Aider les clients à choisir entre un taux fixe et un taux variable

L’une des questions les plus fréquentes que les clients posent aux conseillers est de savoir s’il vaut mieux choisir une hypothèque à taux fixe ou à taux variable. La réponse la plus juste repose moins sur la capacité à prédire les marchés que sur l’adéquation entre l’hypothèque, les flux de trésorerie, les événements de vie et la tolérance au risque.

Les taux fixes offrent de la certitude. Les versements demeurent stables, ce qui les rend bien adaptés aux ménages dont le budget mensuel laisse peu de marge de manœuvre, ou aux premiers acheteurs qui apprivoisent les coûts liés à l’accession à la propriété. Les termes fixes conviennent aussi aux clients qui recherchent la stabilité et qui prévoient conserver leur hypothèque jusqu’à l’échéance.

Les taux variables, à l’inverse, offrent davantage de flexibilité et un potentiel d’économies si la Banque du Canada poursuit l’assouplissement des taux. Ils sont aussi plus faciles à résilier, puisque les pénalités sont généralement limitées à trois mois d’intérêts. Cette option convient souvent aux clients disposant d’une réserve financière plus importante, aux investisseurs qui gèrent plusieurs propriétés ou aux ménages qui anticipent un déménagement ou un refinancement à court ou moyen terme.

Les deux types d’hypothèques à taux variable

Toutes les hypothèques à taux variable ne fonctionnent pas de la même façon, et il est essentiel que les conseillers aident leurs clients à bien comprendre cette distinction, même si les prêteurs ne la rendent pas toujours simple à saisir.

Une hypothèque à taux ajustable (ARM) ajuste le montant du versement chaque fois que le taux préférentiel du prêteur change. L’amortissement reste sur la bonne voie, mais le coût mensuel peut augmenter ou diminuer à chaque décision de la Banque du Canada. Cette mécanique rend les ARM moins prévisibles pour le budget, mais elle offre une vision claire de l’échéancier de remboursement. On peut voir les ARM comme des hypothèques « achetez maintenant, payez/économisez maintenant ».

Une hypothèque à taux variable à versement fixe (VRM) maintient le versement mensuel stable, même lorsque le taux change. C’est plutôt la répartition entre intérêts et capital qui varie. Si les taux montent, une plus grande part du versement sert à payer les intérêts, ce qui peut allonger la période d’amortissement. Si les taux baissent, le remboursement du capital s’accélère. Les VRM s’apparentent davantage à une approche « achetez maintenant, payez/économisez plus tard ».

Pour les conseillers financiers, cette nuance est cruciale, car elle a un impact direct sur la planification des flux de trésorerie. Les ARM peuvent mettre de la pression sur le budget en période de hausse des taux, tandis que les VRM peuvent brouiller les projections liées au remboursement de la dette. Choisir le bon type d’hypothèque variable est donc tout aussi important que le choix entre taux fixe et taux variable.

Guide rapide nesto : taux fixe vs taux variable

Facteur	Hypothèques à taux fixe	Hypothèques à taux variable
Taux de départ	Historiquement plus élevés que les taux variables	Historiquement plus bas que les taux fixes
Stabilité	Versements prévisibles et stables	Versements (ARM) ou amortissement (VRM) susceptibles de varier
Flexibilité	Moins flexible, engagement jusqu’à l’échéance	Plus flexible, conversion vers un taux fixe généralement possible sans pénalité
Réaction aux baisses de taux de la BdC	Aucun avantage, le taux demeure inchangé	Avantage immédiat : versements réduits (ARM) ou amortissement raccourci (VRM)
Réaction aux hausses de taux de la BdC	Aucun changement	Hausse des coûts mensuels (ARM) ou allongement de l’amortissement (VRM)
Pénalité en cas de résiliation	Pénalités plus élevées, souvent basées sur le différentiel de taux (IRD)	Pénalités plus faibles, généralement limitées à trois mois d’intérêts
Options de conversion	Impossible de convertir vers un taux variable sans payer la pénalité IRD	Conversion vers un taux fixe possible en tout temps (terme égal ou plus long)
Facilité de qualification	Plus facile de conserver le montant préautorisé si les taux changent	Le montant admissible peut changer si les taux évoluent
Impact sur les flux de trésorerie	Prévisibilité élevée, agit comme une assurance budgétaire	Risque de versements variables (ARM) ou d’amortissement variable (VRM)
Portabilité et réinitialisation	Le taux n’est pas réinitialisé lors d’un transfert	Les escomptes peuvent être réinitialisés lors d’un transfert
Profil type	Premiers acheteurs, ménages à budget serré, clients recherchant la stabilité	Clients avec marge financière, investisseurs, ménages susceptibles de déménager ou refinancer

3 facteurs clés en financement hypothécaire

Les conseillers peuvent guider leurs clients en structurant la réflexion autour de trois facteurs essentiels : la marge disponible dans le budget pour absorber une hausse de versement, la probabilité de changements importants dans les prochaines années et le niveau de confort face à des versements ou à un échéancier de remboursement qui peuvent fluctuer. Cette approche évite de tenter de deviner le marché et met plutôt l’accent sur la protection du plan financier contre les mauvaises surprises.

Les contrats hypothécaires sont complexes, et le choix entre taux fixe et taux variable n’en est qu’un aspect. Les pénalités de remboursement anticipé, les règles de portabilité et les clauses de prise en charge peuvent avoir autant d’impact à long terme que le taux lui-même. Aider les clients à comprendre ces éléments contribue à préserver la solidité de leur stratégie financière globale, qu’il s’agisse de retraite, d’investissements ou de gestion de la dette.

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L’hypothèque touche à toutes les dimensions du plan financier d’un client, et une mauvaise décision peut coûter cher. En approfondissant vos connaissances hypothécaires et en collaborant avec les experts hypothécaires de nesto, vous pouvez aider vos clients à prendre des décisions éclairées, éviter des pièges coûteux et maintenir leur stratégie financière sur la bonne voie.

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