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La Banque du Canada réduit son taux directeur à 3 % pour protéger l’économie

La Banque du Canada réduit son taux directeur à 3 % pour protéger l’économie

Table des matières

    La Banque du Canada réduit son taux directeur à 3 % pour protéger l’économie

    Le 29 janvier 2025, la Banque du Canada a annoncé une baisse de 25 points de base (0,25 %), ramenant le taux directeur à 3 % et le taux préférentiel à 5,20 %. Cette décision, bien que non justifiée par des indicateurs économiques optimistes, vise à protéger l’économie contre une guerre commerciale imminente avec les États-Unis. Les menaces de tarifs douaniers sur les exportations canadiennes ont poussé la Banque à agir préventivement pour soutenir la croissance malgré une inflation modérée et une consommation stable.

    Contexte économique de la baisse des taux

    Les risques commerciaux en ligne de mire

    La menace d’un tarif douanier de 25 % sur les exportations canadiennes a été au cœur des discussions. Selon les économistes, de tels tarifs pourraient réduire le PIB canadien de 3 %, plongeant l’économie en récession. Même un tarif universel de 10 % exercerait une pression sur les secteurs manufacturiers et énergétiques, freinant la croissance économique.

    Atteindre le taux neutre

    En abaissant le taux directeur à 3 %, la Banque se rapproche de la fourchette neutre estimée entre 2,25 % et 3,25 %, où la politique monétaire n’entrave ni ne stimule la croissance. Cette décision marque une transition vers une stabilité économique, tout en soulignant les priorités de la Banque face aux risques extérieurs.

    Signaux économiques mitigés

    En décembre, le Canada a créé 91 000 emplois et vu son taux de chômage baisser à 6,7 %. Cependant, la croissance du PIB reste faible, avec une augmentation de seulement 0,3 % au dernier trimestre. Parallèlement, l’inflation a ralenti à 1,8 % en décembre, bien que l’inflation de base sous-jacente soit restée légèrement supérieure à l’objectif de 2 % de la Banque. Ces signes contrastés expliquent la prudence de la Banque dans sa politique monétaire.

    Tendances observées sur le marché du travail

    Le marché du travail canadien a montré des signes contradictoires avant la baisse des taux. En décembre, le nombre d’emplois créés a dépassé les attentes, mais la hausse du taux d’activité a fait baisser le taux de chômage à 6,7 %. L’écart entre l’offre et la demande de main-d’œuvre a mis en évidence l’atonie sous-jacente de l’économie, suscitant des inquiétudes quant à la faiblesse des dépenses de consommation et à son impact sur la croissance du PIB.

    Faible croissance du PIB et risques commerciaux

    La croissance économique a continué de traîner, le PIB n’augmentant que de 0,3 % au quatrième trimestre, ce qui confirme la tendance inquiétante à la baisse du PIB par habitant. Ces défis structurels et l’éventualité des tarifs douaniers américains sur les produits canadiens ont rendu plus urgente la réduction des taux de la Banque du Canada. Les économistes estiment qu’un droit de douane de 25 % pourrait réduire le PIB du Canada de 3 %, ce qui met en évidence le risque de tensions économiques à long terme en cas d’escalade des tensions commerciales.

    L’inflation dans la fourchette cible

    L’inflation est restée à l’intérieur de la fourchette cible de 1 à 3 % de la Banque, l’indice des prix à la consommation (IPC) ayant atteint 1,8 % en décembre. La Banque a toutefois donné la priorité à la résilience économique plutôt qu’au contrôle de l’inflation, indiquant ainsi qu’elle se concentre sur l’atténuation des risques commerciaux et des incertitudes plus larges qui pourraient déstabiliser la croissance et le libre-échange.

    Découvrez comment ces récents changements pourraient affecter votre hypothèque et votre planification financière.

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    Comment les changements de taux de la Banque du Canada influent sur vos versements hypothécaires

    Par exemple, si vous avez une hypothèque de 500 000 $ garantie par le taux bas variable de 5 ans nesto, soit , votre versement mensuel s’élèvera à 3 313,82 $. Pour un solde de 100 000 $, votre versement hypothécaire sera de 536,16 $, tandis que votre versement hypothécaire soumis à un test de stress sera de 653,51 $.

    Montants des prêts hypothécaires courants et versements hypothécaires correspondants sur le taux variable bas de 5 ans de nesto de sur un amortissement de 25 ans. Le versement hypothécaire de qualification concerne tous les nouveaux prêts hypothécaires, qui doivent être qualifiés sur un versement soumis au test de stress basé sur le taux du contrat plus 2 % ().

    Janvier 2024 vs. janvier 2025 : Qu’est-ce qui a changé ?

    Comment l’abordabilité du logement a-t-elle évolué au cours de la dernière année? Louer vs Propriété

    Aujourd’hui, le prix de référence des propriétés au Canada s’élève à 705 600 $, alors qu’il était à 701 800 $ il y a un an, il a donc augmenté de 0,2 %. Cependant, le taux hypothécaire variable de 5 ans le plus bas chez nesto a diminution, passant de 5,90 % il y a un an à aujourd’hui. Ces changements signifient que le versement hypothécaire mensuel moyen au Canada a diminué, passant de 3 583,12 $1 à 3 105,61 $2. Par conséquent, à l’échelle nationale, le paiement hypothécaire assurable moyen a diminué de 13,33 % par rapport à l’année précédente. En comparaison, au cours de la même période, le loyer national moyen a diminué de 1,3 %, passant de 2 115,14 $ à 2 088 $, ce qui, en dollars, représente 27,14 $ d’une année à l’autre.

    En bref — Le versement hypothécaire mensuel au Canada a diminué de 13,33 %. Pendant ce temps, les prix moyens des propriétés ont augmenté de 0,2 %, et les loyers moyens nationaux ont diminué de 1,3 %. En dollars, les versements hypothécaires ont diminué de 477,52 $, les prix moyens des propriétés ont augmenté de 3 800 $, et les loyers nationaux moyens ont diminué de 27,14 $.

    *1 et 2 : Valeurs des versements hypothécaires calculées sur la base du taux variable de nesto sur une période d’amortissement de 25 ans avec une mise de fonds de 20 %, en utilisant le prix moyen/de référence au cours du mois indiqué, tel qu’indiqué par l’ACI pour la région.

    Comment les changements de taux de la Banque du Canada affectent vos versements hypothécaires et vos frais d’intérêt*

    Janvier 2024

    Taux fixe : 4,89 %

    Prix de la maison : 701 800 $

    Mise de fonds de 20 % : 140 360 $

    Hypothèque nécessaire : 561 440 $


    → 3 230,30 $ versement hypothécaire mensuel


    → 128 431 $ en intérêts totaux sur 5 ans

    Janvier 2024

    Taux fixe : 4,14 %

    Prix de la maison : 705 600 $

    Mise de fonds de 20 % : 141 120 $

    Hypothèque nécessaire : 564 480 $


    → 3 012,27 $ versement hypothécaire mensuel


    → 108 850 $ en intérêts totaux sur 5 ans

    Janvier 2025

    Taux variable : 5,90 %

    Prix de la maison : 701 800 $

    Mise de fonds de 20 % : 140 360 $

    Hypothèque nécessaire : 561 440 $


    → 3 583,12 $ versement hypothécaire mensuel


    → 157 734$ en intérêts totaux sur 5 ans

    Janvier 2025

    Taux variable :

    Prix de la maison : 705 600 $

    Mise de fonds de 20 % : 141 120 $

    Hypothèque nécessaire : 564 480 $


    → 3 105,61 $ versement hypothécaire mensuel

    → 116 960 $ en intérêts totaux sur 5 ans

    *À titre d’exemple seulement, lorsque l’on compare avec les taux hypothécaires assurés et assurables de nesto, fixes et ajustables, les plus bas sur 5 ans, avec une mise de fonds de 20 % et un amortissement de 25 ans, en utilisant les données sur le prix moyen composite des maisons au Canada, telles qu’elles sont disponibles par l’entremise de l’ACI. D’autres conditions restrictives s’appliquent. Les taux peuvent être modifiés sans préavis.

    Conséquences pour les propriétaires et les acheteurs au Canada

    Avantages pour les détenteurs d’une hypothèque à taux variable

    Les détenteurs d’une hypothèque à taux variable (VRM) bénéficieront immédiatement de cette baisse, réduisant leurs paiements d’intérêts et accélérant le remboursement du capital. Ceux ayant une hypothèque à taux ajustable (ARM) verront des paiements mensuels allégés, une aide bienvenue face au coût de la vie.

    Défis pour les acheteurs d’une première maison

    Malgré l’amélioration de l’accessibilité, les premiers acheteurs continuent d’être confrontés à des tests de résistance stricts et à une offre limitée, notamment dans les grandes villes. Par ailleurs, les options à taux fixe offrent moins de soulagement en raison de l’augmentation des rendements obligataires. Par ailleurs, les décotes sur les nouvelles hypothèques à taux variable ont commencé à se réduire alors que les tarifs douaniers potentiels font peser de nouveaux risques sur le prix des hypothèques.

    Vague de renouvellement

    Selon la SCHL, environ 100 000 hypothèques devraient être renouvelées chaque mois en 2025. Les emprunteurs, dont les prêts ont été souscrits à des taux plus bas avant 2022, pourraient faire face à une hausse importante de leurs paiements au moment de renouveler leur hypothèque.

    Les transferts d’hypothèques devraient également augmenter, car de nombreux emprunteurs transférant leurs hypothèques peuvent profiter de règles de qualification assouplies, comme l’exemption du test de résistance hypothécaire fédéral. Ce processus simplifié permet aux propriétaires d’explorer des offres plus compétitives et de faire une meilleure affaire lors du renouvellement de leur prêt.

    Opportunités sur les marchés immobiliers

    Bien que les coûts d’emprunt aient baissé, la demande en zone urbaine est restée modérée au lieu de monter en flèche. Les condominiums urbains ont toutefois conservé leur potentiel en tant qu’investissement à long terme en raison de l’insuffisance de l’offre à plus long terme sur des marchés volatils comme ceux de Toronto et de Vancouver. Les experts ont souligné leur caractère abordable par rapport aux maisons unifamiliales, associé à un ralentissement de la construction neuve, qui pourrait finir par resserrer l’offre. Ces facteurs font des condos urbains des options intéressantes pour les acheteurs à la recherche d’une plus-value au fil du temps.

    Malgré des coûts d’emprunt en baisse, la demande dans les zones urbaines reste stable. Les condominiums, notamment à Montréal, Toronto et Vancouver, demeurent attractifs grâce à leur prix abordable et leur potentiel d’investissement à long terme.

    En conclusion

    La réduction du taux directeur à 3 % par la Banque du Canada vise à protéger l’économie canadienne face aux risques commerciaux imminents. Pour les propriétaires et les acheteurs, cette décision offre des opportunités stratégiques en matière hypothécaire.Si vous envisagez de renégocier votre hypothèque ou d’entrer sur le marché immobilier, contactez les experts de nesto pour des conseils personnalisés. Profitez de ces changements pour atteindre vos objectifs financiers et immobiliers.

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