À l’instar du paysage économique mondial, l’économie canadienne est en constante évolution. Le produit intérieur brut (PIB) est un indicateur fiable qui fournit des informations et des données sur la santé économique et les perspectives économiques du Canada. 

Les dernieres données révèlent que le PIB a augmenté de 0,1 % en mars, après une contraction de 0,2 % en février. Le rapport trimestriel publié le 30 mai a indiqué que le PIB a augmenté de 0,5 % au premier trimestre 2025. Dans cet article, nous vous aidons à mieux comprendre les derniers chiffres publiés par Statistique Canada et leurs implications pour les emprunteurs sur le marché canadien.

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Les grandes lignes

• Les derniers chiffres du PIB indiquent que l’économie canadienne a connu une croissance de 0,1 % en mars.
• En 2024, le PIB a augmenté de 1,5 %.
• Selon les estimations préliminaires, l’économie devrait connaître une croissance de 0,1 % en avril.

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Les derniers chiffres du PIB au Canada

Le produit intérieur brut (PIB) est la mesure de l’activité économique du Canada basée sur la valeur totale de tous les biens et services produits dans le pays au cours d’une période donnée. En divisant le PIB total par la population, on obtient la contribution moyenne de chaque citoyen à l’activité économique, ce que l’on appelle le PIB par habitant. 

Lorsqu’il est suivi sur plusieurs années, le PIB peut indiquer si l’économie du Canada est en croissance ou en décroissance. Un PIB en hausse est un signe de bonne santé économique, tandis qu’un PIB en baisse est un signe que le Canada ne fonctionne pas à pleine capacité ou qu’il se dirige vers une récession économique ou qu’il y est déjà.

Selon le rapport de Statistique Canada, l’économie canadienne a connu une croissance de 0,1 % en mars, après une contraction de 0,2 % en février.

Les secteurs qui ont connu une contraction sont les suivants :

• Les services publics ont reculé de 4,1 %, compensant largement les hausses enregistrées dans ce secteur au cours des trois derniers mois.
• Le secteur manufacturier a reculé de 0,4 %, après deux mois de croissance.

Les secteurs qui ont enregistré des gains sont les suivants :

• L’exploitation minière, les carrières et l’extraction de pétrole et de gaz ont été les principaux contributeurs à la croissance, avec une hausse de 2,2 %.
• La construction a augmenté de 0,5 %, compensant ainsi la majeure partie du recul enregistré en février.
• Le commerce de détail a progressé de 0,8 %, compensant en partie les baisses de janvier et février.
• Les transports et l’entreposage ont augmenté de 0,8 % après les baisses enregistrées en février, qui ont été attribuées aux importantes tempêtes de neige qui ont frappé le centre et l’est du Canada, ainsi qu’aux tempêtes qui ont traversé la Colombie-Britannique.
• Les services d’hébergement et de restauration ont augmenté de 1,4 %, rebondissant après les baisses enregistrées au cours des mois précédents.

PIB du premier trimestre de 2025

Les données du PIB de Statistique Canada indiquent une augmentation de 0,5 % pour le premier trimestre de 2025. Ces données démontrent que le Canada ne répond toujours pas aux critères techniques de récession, qui exigent deux trimestres consécutifs de croissance négative.

Les exportations de biens ont stimulé la croissance au premier trimestre, suivies par l’accumulation des stocks non agricoles des entreprises. La hausse des importations et la faiblesse des ventes résidentielles existantes ont freiné la croissance globale.

L’économie canadienne a connu une croissance de 0,1 % en mars, et une augmentation de 0,1 % est prévue pour avril

Le PIB de mars a augmenté de 0,1 %, avec 9 des 20 secteurs en expansion ce mois-ci. Selon les estimations préliminaires de Statistique Canada pour avril, la croissance du PIB devrait être de 0,1 %. Cette estimation avancée s’explique par des augmentations dans les secteurs des mines, des carrières et de l’extraction de pétrole et de gaz, ainsi que dans ceux des finances et de l’assurance, partiellement compensées par des baisses dans le secteur manufacturier.

Baisse de l’investissement dans le logement 

Les investissements résidentiels, un moteur clé de l’économie canadienne, ont reculé de 2,8 % au premier trimestre. Cette baisse est attribuable à une diminution de 18,6 % des coûts de transfert de propriété, qui représentent l’activité sur le marché de la revente. Il s’agit de la plus forte baisse des coûts de transfert de propriété depuis le premier trimestre de 2022, lorsque les hausses des taux d’intérêt de la Banque du Canada ont freiné l’activité de revente.

Location et location à bail par rapport aux ventes de logements

Les dépenses des ménages ont augmenté de 0,3 % au premier trimestre, après une hausse de 1,2 % au quatrième trimestre 2024. La croissance des dépenses des ménages a été principalement tirée par les loyers et les services financiers. Ces augmentations ont été compensées principalement par la baisse des dépenses en véhicules particuliers.

Augmentation des dépenses des ménages

Les dépenses des ménages ont augmenté de 1,4 % au quatrième trimestre, soit la plus forte croissance depuis le deuxième trimestre 2022. La hausse des dépenses en camions, fourgonnettes et véhicules utilitaires sport neufs est à l’origine de l’augmentation globale, suivie par les services financiers et les services de télécommunication. 

Les dépenses des ménages ont augmenté de 2,4 % en 2024 par rapport à 2023, ce qui reflète une hausse de 1,6 % pour les biens et de 3 % pour les services. La contribution la plus importante à cette augmentation en 2024 a été l’achat de nouveaux camions, fourgonnettes et véhicules utilitaires sport, ainsi que les dépenses en loyers, en services de télécommunications et en services financiers.

L’impact de la hausse des rendements obligataires sur les taux hypothécaires

Dans un contexte d’incertitude économique au Canada, les rendements obligataires ont connu une hausse significative, atteignant la barre des 4 % à la fin du mois d’août 2023, ce qui constitue un record en 16 ans. Cette hausse des rendements obligataires a eu un effet d’entraînement sur les taux hypothécaires. Les emprunteurs sont confrontés à des taux d’intérêt plus élevés, ce qui entraîne une augmentation du coût de l’emprunt. 

Les rendements des obligations de 5 ans ont commencé à baisser. La baisse a commencé en novembre 2023 et les prêteurs ont commencé à réduire les taux des prêts hypothécaires à taux fixe à mesure que le rendement diminuait. Le rendement des obligations à 5 ans se situe actuellement autour de 2,82 %.

Foire aux questions

En conclusion

Les derniers chiffres du PIB brossent un tableau complexe de l’économie canadienne. Les analystes du marché et les économistes estiment qu’une maintien du taux est possible pour l’annonce de juin.

L’économie réagissant quotidiennement aux taux d’intérêt, le moment est peut-être bien choisi pour vous préparer financièrement si vous souhaitez acheter une propriété ou encore renouveler ou refinancer votre hypothèque. Contactez les experts hypothécaires de nesto pour évaluer votre capacité d’emprunt et consolider votre stratégie hypothécaire.

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