À l’instar du paysage économique mondial, l’économie canadienne est en constante évolution. Le produit intérieur brut (PIB) est un indicateur fiable qui fournit des informations et des données sur la santé économique et les perspectives économiques du Canada. 

Les dernières données révèlent que le PIB a augmenté de 0,1 % en septembre, après être resté pratiquement inchangé en août. Le rapport trimestriel publié le 29 novembre indique que le PIB a augmenté de 0,3 % au troisième trimestre 2024. Dans cet article, nous vous aidons à mieux comprendre les derniers chiffres publiés par Statistique Canada et leurs implications pour les emprunteurs sur le marché canadien.

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Les grandes lignes

• Les derniers chiffres du PIB montrent que l’économie canadienne a augmenté de 0,1 % en septembre.
• En 2023, le PIB a augmenté de 1,2 %.
• Selon les premières estimations, l’économie augmentera de 0,1 % en octobre.

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Les derniers chiffres du PIB au Canada

Le produit intérieur brut (PIB) est la mesure de l’activité économique du Canada basée sur la valeur totale de tous les biens et services produits dans le pays au cours d’une période donnée. En divisant le PIB total par la population, on obtient la contribution moyenne de chaque citoyen à l’activité économique, ce que l’on appelle le PIB par habitant. 

Lorsqu’il est suivi sur plusieurs années, le PIB peut indiquer si l’économie du Canada est en croissance ou en décroissance. Un PIB en hausse est un signe de bonne santé économique, tandis qu’un PIB en baisse est un signe que le Canada ne fonctionne pas à pleine capacité ou qu’il se dirige vers une récession économique ou qu’il y est déjà.

Selon le rapport de Statistique Canada, l’économie canadienne a progressé de 0,1 % en septembre, après être restée inchangée en août. 

Les secteurs qui ont connu une contraction sont les suivants :

• L’extraction minière, l’exploitation en carrière, l’extraction de pétrole et de gaz se sont contractées de 1,4 %, soit la troisième baisse consécutive et la plus importante depuis janvier 2024. 
• L’industrie manufacturière s’est contractée de 0,3 % pour le quatrième mois consécutif.

Les secteurs qui ont enregistré des gains sont les suivants :

• Le commerce de détail a enregistré une croissance de 1,0% pour le troisième mois consécutif en septembre, soit le taux de croissance mensuel le plus élevé depuis octobre 2023. 
• Le commerce de gros a augmenté de 0,9 %, faisant plus que compenser la baisse du mois d’août. 
• Le secteur des transports et de l’entreposage a progressé de 0,7 % après que les incendies de forêt en juillet et les lock-out ferroviaires en août ont affaibli la croissance. 
• Le secteur de la construction a progressé de 0,4 % pour le deuxième mois consécutif. 
• Le secteur de la finance et de l’assurance a augmenté de 0,2 %, soit la quatrième hausse mensuelle consécutive. 
• Le secteur de l’immobilier, de la location et de la location à bail a progressé de 0,2 %, l’activité de revente immobilière ayant atteint son niveau le plus élevé depuis juin 2023.

Les données du PIB de Statistique Canada pour le troisième trimestre montrent une augmentation de 0,3 % par rapport au troisième trimestre. Cela indique que le Canada ne répond toujours pas aux critères techniques de la récession, puisqu’il faudrait deux trimestres consécutifs de baisse de la croissance pour répondre à cette définition. 

L’augmentation des dépenses publiques, des investissements des entreprises dans les structures d’ingénierie et les machines et équipements, et des dépenses des ménages en services au deuxième trimestre a été compensée par des baisses dans les exportations, la construction résidentielle et les dépenses des ménages en biens.

L’économie canadienne a progressé de 0,1 % en septembre, et on prévoit une croissance de 0,1 % pour octobre 2024

Le PIB du mois de septembre a augmenté de 0,1 %, 11 des 20 secteurs ayant progressé ce mois-ci. Selon l’estimation préliminaire de Statistique Canada pour le mois d’octobre, la croissance du PIB devrait augmenter de 0,1 %. Cette estimation avancée est attribuable aux augmentations dans les secteurs de l’immobilier, de la location et de la location à bail, du transport et de l’entreposage et du commerce de détail, contrebalancées par des diminutions dans les secteurs de la construction et de l’extraction minière, de l’exploitation en carrière et de l’extraction de pétrole et de gaz. 

Augmentation de l’investissement dans le logement 

L’investissement dans le logement, un moteur clé de l’économie canadienne, a augmenté de 0,8 % au troisième trimestre, la première expansion depuis le troisième trimestre de 2023. Les augmentations des coûts de transfert de propriété (+4,9 %) représentant l’activité de revente ont été compensées par les dépenses en rénovations (-0,4 %) et en nouvelles constructions (-0,1 %).

Location et location à bail par rapport aux ventes de logements

Le secteur de la location et de la location à bail a augmenté de 0,2 % en septembre, les bureaux d’agents et de courtiers immobiliers et les activités liées à l’immobilier (+3,0 %) étant ceux qui ont le plus contribué à la croissance ce mois-ci. L’activité de revente a atteint son plus haut niveau depuis juin 2023, coïncidant avec la baisse des coûts d’emprunt suite aux réductions des taux directeurs de la BdC au début du mois de septembre 2024. 

Augmentation des dépenses des ménages

Les dépenses des ménages ont augmenté de 0,9 % au troisième trimestre, principalement en raison de l’augmentation des dépenses pour les nouveaux camions, fourgonnettes et véhicules utilitaires sport. L’augmentation des dépenses en services financiers a également contribué à la croissance. Les dépenses consacrées à l’hébergement et à la restauration ont baissé, ce qui a compensé la croissance. Les dépenses par habitant ont augmenté de 0,2 % au troisième trimestre, après avoir baissé au cours de six des huit derniers trimestres. L’impact de la hausse des rendements obligataires sur les taux hypothécaires

L’impact de la hausse des rendements obligataires sur les taux hypothécaires

Dans un contexte d’incertitude économique au Canada, les rendements obligataires ont connu une hausse significative, atteignant la barre des 4 % à la fin du mois d’août 2023, ce qui constitue un record en 16 ans. Cette hausse des rendements obligataires a eu un effet d’entraînement sur les taux hypothécaires. Les emprunteurs sont confrontés à des taux d’intérêt plus élevés, ce qui entraîne une augmentation du coût de l’emprunt. 

Les rendements des obligations de 5 ans ont récemment commencé à baisser. La baisse a commencé en novembre 2023 et les prêteurs ont commencé à réduire les taux des prêts hypothécaires à taux fixe à mesure que le rendement diminuait. Le rendement des obligations à 5 ans se situe actuellement autour de 3,08 %.

Foire aux questions

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En conclusion

Les derniers chiffres du PIB brossent un tableau complexe de l’économie canadienne. Les analystes et les économistes estiment que la probabilité d’une baisse des taux lors de l’annonce de décembre 2024 est élevée.

L’économie réagissant quotidiennement aux taux d’intérêt, le moment est peut-être bien choisi pour vous préparer financièrement si vous souhaitez acheter une propriété ou encore renouveler ou refinancer votre hypothèque. Contactez les experts hypothécaires de nesto pour évaluer votre capacité d’emprunt et consolider votre stratégie hypothécaire.

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