Selon les dernières prévisions des experts, la Banque du Canada devrait baisser ses taux avant que le gouvernement fédéral américain réduise les siens. Bien qu’une baisse des taux soit très attendue par les acheteurs potentiels et les détenteurs de prêts hypothécaires canadiens, la capacité du dollar canadien à conserver son pouvoir d’achat après la baisse déterminera en fin de compte le sort du taux hypothécaire fixe.

Au Canada, les taux fixes et les taux variables peuvent différer de manière significative, ce qui signifie que même en cas de baisse des taux en juin ou en juillet, les taux fixes pourraient continuer à augmenter. Toutefois, si la baisse de taux attendue en juin est encore retardée, le taux fixe pourrait encore augmenter.

Compte tenu de l’incertitude qui entoure les taux hypothécaires fixes dans les mois à venir et des taux variables encore élevés dans un avenir rapproché, la meilleure chose que les emprunteurs puissent faire est de bloquer leurs taux fixes afin d’éviter l’impact des changements du taux directeur.

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Les grandes lignes

• Taux hypothécaires: Malgré la tendance à la baisse des taux fixes depuis septembre 2023, passant de 5,34 % à 4,84 %, les dernières analyses d’experts prévoient une augmentation du taux fixe, indépendamment d’une baisse des taux de la Banque du Canada en juin.
• Achats vs renouvellements vs refinacements : Bien que le nombre de demandes de renouvellement ait de nouveau diminué en mars, passant de 42 % à 39 %, il est plus probable que les propriétaires attendent et espèrent une baisse des taux avant de renouveler leur prêt.
• Intention d’achat : La proportion de clients prêts à acheter continue d’augmenter, passant de 30 % en mars dernier à 44 %, les acheteurs revenant sur le marché pour profiter de la stabilisation des prix de l’immobilier.
• Prix d’achat et mise de fonds : Dans l’ensemble, les prix restent stables au Québec, en Alberta et dans le reste du Canada, l’Ontario montrant les premiers signes d’une légère augmentation des prix. Le prix médian des maisons financées par nesto en Ontario a augmenté pour atteindre 650 000 $.

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Tendances des taux hypothécaires

Quand on observe la variation des taux entre octobre 2023 et mars 2024, il est clair que le maintien prolongé des taux par la Banque du Canada a atténué la pression inflationniste en notant la direction des taux fixes réduits. Toutefois, des données plus récentes indiquent que cette tendance à la baisse devrait s’estomper. Bien qu’on s’attende à un marché plus chaud à la fin de l’été, les taux fixes sont susceptibles d’augmenter à court terme, qu’il y ait ou non une réduction des taux de la Banque du Canada.

Variation des taux

Fig. 1 : Ces graphiques montrent les écarts de taux entre les types de transactions au Québec par rapport à l’Ontario et au reste du Canada.

Le taux fixe de 5 ans le plus bas pour les hypothèques assurées pour les acheteurs dont la mise de fonds est inférieure à 20 % est de 4,84 %. Si ce taux augmente encore de 30 points de base, il pourrait atteindre 5,14 % au cours des deux prochains mois. Toutefois, si la baisse de taux attendue en juin est retardée, ce taux pourrait être encore plus élevé.

Achats, renouvellements et refinancements

Près de la moitié des propriétaires canadiens devraient renouveler leur hypothèque en 2024 et 2025. Plus important encore, les propriétaires de la grande vague de renouvellement seront probablement confrontés à un choc de paiement, avec des mensualités hypothécaires augmentant jusqu’à 30 %.

Nouveaux achats, renouvellements et refinancements

Fig. 2 : Évolution de la part des achats (nouveaux prêts hypothécaires) par rapport aux renouvellements et aux refinancements au cours des 18 derniers mois, de septembre 2022 à mars 2024.

L’écart entre les nouvelles demandes d’achat et de renouvellement s’est finalement comblé au début de l’année et devrait se réduire jusqu’à la fin de 2024. Les demandes de renouvellement ont de nouveau diminué en mars, passant de 42 % à 39 %, ce qui indique probablement que les propriétaires attendent des baisses de taux avant de renouveler leur prêt.

Intention d’achat

En mars 2024, les données sur les intentions d’achat indiquaient que 56 % des utilisateurs étaient simplement en recherche, tandis que 44 % se disaient prêts à acheter. Cette réduction de l’écart s’aligne sur la tendance actuelle d’un plus grand nombre de clients qui cessent d’attendre et qui cherchent à acheter.

Proportion d’utilisateurs prêts à acheter par rapport à ceux qui sont simplement en recherche

Fig. 3. Intention d’achat : proportion d’utilisateurs prêts à acheter par rapport à ceux qui sont simplement en recherche dans leur parcours hypothécaire avec nesto, illustrée sur les 2 dernières années, d’avril 2022 à mars 2024.

On s’attend à ce que les prix évoluent à nouveau au cours des mois d’été, en raison de l’évolution des taux d’intérêt et de la concurrence sur le marché. Ils resteront toutefois stables, les acheteurs profitant du retour sur le marché.

Prix d’achat et mises de fonds

En mars 2024, le prix d’achat médian des propriétés financées par nesto au Canada a augmenté de 25 000 $, tandis que les mises de fonds médianes en valeur monétaire et en pourcentage sont restées relativement stables, à 60 000 $ et 15 %, respectivement.

Prix d’achat médian et mise de fonds médiane au Canada

Fig. 4. Valeurs médianes du prix d’achat et de la mise de fonds médiane au cours des deux dernières années au Canada entre septembre 2022 et mars 2024.

Les prix des maisons au Canada et les données sur les mises de fonds chez nesto sont restés stables au cours des derniers mois. Comme nous l’avons vu plus haut, cette situation s’explique en partie par la stabilité des taux et, par conséquent, par le fait que les intentions d’achat et les prix des propriétés ont suivi. Si les acheteurs potentiels actuels veulent profiter de la stabilité et de la baisse des prix, il est préférable de ne pas retarder leur achat, car les prix des propriétés devraient augmenter au cours de l’été.

Ontario et Québec

En mars 2024, le prix d’achat médian et les montants de mise de fonds de l’Ontario ont augmenté. Le prix d’achat est passé de 621 000 $ à 650 000 $, tandis que le montant de la mise de fonds a augmenté de 100 000 $ à 104,7 000 $, soit une hausse de 2 %.

Fig. 5. Prix d’achat médian et valeur médiane des mises de fonds en Ontario et au Québec au cours des deux dernières années, de septembre 2022 à mars 2024.

En revanche, le prix d’achat médian au Québec est demeuré stable à 400 000 $ en mars 2024 pour le 6e mois consécutif, tandis que les montants de la mise de fonds ont augmenté, passant de 45 000 $ à 50 000 $ et de 11 % à 13 %.

Alberta

Fig. 6. Valeurs du prix d’achat médian et de la mise de fonds médiane en Alberta au cours des deux dernières années, de septembre 2022 à mars 2024.

Les prix des maisons en Alberta ont repris leur tendance à la hausse en mars 2024, après un léger fléchissement en février, passant de 450 000 $ à 466 000 $. Les mises de fonds ont cependant connu une baisse globale, passant de 65 000 $ à 50 000 $, soit une réduction de 3 % au cours de cette même période.

En conclusion

Les indicateurs économiques actuels laissent présager une hausse des taux hypothécaires fixes, les rendements des obligations canadiennes continuant d’être tirés vers le haut par les bons du Trésor américain, qu’il y ait ou non une baisse du taux directeur de la Banque du Canada en juin. Plus la Banque du Canada tardera à réduire ses taux, plus les taux fixes augmenteront. Les acheteurs en attente sont encouragés à bloquer un taux et à profiter de la baisse des taux et de la stabilité des prix des propriétés.

Ne vous laissez pas surprendre par les changements du marché cet été. Préparez-vous dès maintenant afin de pouvoir affronter la situation en toute confiance. N’oubliez pas qu’il est essentiel d’être prêt à toute éventualité pour atteindre vos objectifs en matière d’accession à la propriété sur le marché immobilier actuel. Soyez prêt à faire face aux changements du marché cet été, quelle qu’en soit l’issue.

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