Renouveler son hypothèque peut sembler banal, mais derrière chaque taux proposé par votre prêteur se cache tout un ensemble de facteurs dont on ne soupçonne pas toujours l’influence. L’un des plus déterminants pour votre taux de renouvellement à taux fixe est le rendement des obligations gouvernementales.

Ces rendements déterminent en grande partie combien il en coûte aux banques pour vous prêter de l’argent. Quand les rendements obligataires montent ou baissent, les taux hypothécaires fixes suivent souvent la tendance, ce qui peut avoir un impact direct sur votre budget et vos projets à long terme.

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Les grandes lignes

• Les rendements obligataires sont la principale référence utilisée par les prêteurs pour déterminer les taux hypothécaires fixes.
• Les prêteurs ont tendance à augmenter rapidement leurs taux fixes lorsque les rendements obligataires montent, mais à les réduire plus lentement lorsqu’ils baissent.
• Les récentes fluctuations des rendements obligataires peuvent faire rapidement varier les taux de renouvellement, parfois sans préavis.

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Comment les rendements obligataires influencent le marché hypothécaire

Les rendements obligataires servent de référence pour les taux hypothécaires fixes. Lorsque les rendements baissent, le coût d’emprunt diminue pour les prêteurs, ce qui leur permet d’offrir aux emprunteurs des taux fixes plus bas. La relation entre les rendements obligataires et les taux hypothécaires est directe lorsqu’ils ont la même durée. Par exemple, le rendement des obligations à 5 ans influence directement le coût de financement des taux fixes de 5 ans, et celui des obligations à 3 ans agit de la même façon sur les taux fixes de 3 ans.

Lorsque les rendements obligataires augmentent, les taux hypothécaires réagissent généralement rapidement à la hausse. En revanche, lorsqu’ils diminuent, les taux fixes ne suivent pas toujours exactement cette baisse. Les prêteurs préfèrent souvent conserver une prime de risque dans leurs prix pour se protéger contre de futurs changements économiques. Cette prudence peut limiter l’ampleur des baisses de taux, assurant ainsi que les institutions soient couvertes si les rendements obligataires remontent rapidement.

Pourquoi les rendements obligataires sont importants pour le renouvellement à taux fixe

Les rendements obligataires constituent la base sur laquelle repose votre taux hypothécaire. Un rendement obligataire représente le rendement qu’un investisseur obtient en détenant une obligation gouvernementale pendant une période donnée, par exemple 5 ans. Au Canada, les prêteurs surveillent de près les rendements des obligations du gouvernement du Canada, surtout celles à 5 ans, car elles correspondent au terme fixe le plus populaire.

Lorsque vous contractez ou renouvelez une hypothèque à taux fixe, votre prêteur doit trouver les fonds nécessaires, souvent en levant du capital sur les marchés obligataires. Si ces fonds coûtent plus cher à obtenir sur 5 ans en raison de rendements plus élevés, ce coût vous est transmis sous la forme d’un taux fixe plus élevé.

Comment les rendements obligataires influencent votre taux au renouvellement

Les renouvellements d’hypothèques à taux fixe sont directement liés aux mouvements des marchés obligataires, qui peuvent varier rapidement en fonction de nouvelles économiques, de données sur l’inflation ou de changements dans les attentes des investisseurs.

Par exemple, si le rendement des obligations à 5 ans augmente de 0,5 point de pourcentage en quelques semaines, les prêteurs ajustent généralement leurs taux fixes affichés et discrétionnaires sur 5 ans dans des proportions similaires. Ainsi, une personne qui renouvelle aujourd’hui pourrait se voir offrir un taux bien différent de celui qu’aurait obtenu un emprunteur ayant renouvelé en janvier, même avec le même prêteur et le même terme.

Exemple

Si votre renouvellement approche et que, dans les deux mois précédant votre blocage de taux, le rendement des obligations à 5 ans passe de 3 % à 3,6 %, votre prêteur pourrait augmenter son taux fixe sur 5 ans d’une marge comparable pour couvrir ses coûts de financement plus élevés. Ce changement, en apparence minime, a un impact considérable sur le long terme, car toute hausse de taux signifie davantage d’intérêts payés pour le même terme de cinq ans.

Bien synchroniser son renouvellement selon les tendances des rendements obligataires

Quand il vous reste environ 120 à 150 jours avant la date de votre renouvellement, c’est le bon moment pour commencer à surveiller les rendements obligataires et les prévisions de taux hypothécaires afin de planifier vos prochaines étapes.

Certains prêteurs offrent la possibilité de renouveler plus tôt ou de bloquer un taux à l’avance. Cette option peut être intéressante si les rendements sont en hausse, car elle vous protège contre des taux plus élevés si la tendance se maintient.

Avant de bloquer un taux, prenez le temps de réfléchir à quelques éléments :

• Les tendances prévues : Si la plupart des économistes s’attendent à une hausse des rendements, agir rapidement pourrait vous faire économiser.
• Vos projets : Si vous pensez vendre votre propriété dans un an ou deux, un terme plus court pourrait être plus avantageux.
• Votre taux actuel : Si votre taux actuel est plus bas que celui proposé au renouvellement, il peut être plus judicieux d’attendre ou de bloquer le taux seulement pour la fin de votre terme, si votre prêteur le permet.

Avantages de renouveler ou de bloquer son taux tôt :

• Avoir l’esprit tranquille en sachant que votre taux est sécurisé.
• Protection contre une hausse soudaine des taux.
• Paiements mensuels stables et prévisibles, ce qui facilite la gestion du budget.

Inconvénients de renouveler ou de bloquer son taux tôt :

• Risque de manquer un meilleur taux si les rendements baissent de façon inattendue.
• Moins de flexibilité, car vous vous engagez plus tôt à un nouveau terme.
• Possibilité de devoir prendre une décision rapidement, sans le temps de magasiner toutes vos options, surtout si le marché est instable.

Stratégies pour gérer l’incertitude des taux

Si vous devez renouveler votre hypothèque alors que les rendements obligataires sont instables, plusieurs stratégies peuvent vous aider à éviter les mauvaises surprises. Avant de prendre une décision, comparez ces options et voyez comment elles s’intègrent à vos objectifs financiers.

Même si personne ne peut prédire l’avenir avec certitude, une approche proactive vous évite de vous retrouver à la dernière minute et vous aide à obtenir le meilleur taux possible.

• Renouvellement anticipé ou blocage de taux : Si votre prêteur vous permet de bloquer un taux à l’avance, vous pouvez sécuriser le taux actuel. C’est une bonne façon de vous protéger contre de nouvelles hausses si les rendements continuent d’augmenter.
• Termes fixes plus courts : Opter pour un terme fixe plus court, comme un an ou trois ans, peut vous donner plus de flexibilité si vous pensez que les taux pourraient bientôt baisser.
• Magasiner vos options : Les offres de renouvellement ne sont pas toujours les plus compétitives. Comparer les taux de différents prêteurs peut vous aider à trouver une meilleure offre.
• Mettre votre budget à l’épreuve : Utilisez une calculatrice hypothécaire en ligne pour simuler vos paiements selon différents scénarios de taux. Par exemple, voyez l’impact d’une hausse de 0,5 % ou de 1 % sur votre versement mensuel.

Foire aux questions (FAQ) sur les rendements obligataires et taux hypothécaires fixes

En conclusion

Comprendre l’effet des rendements obligataires sur le renouvellement de votre hypothèque à taux fixe vous donne un avantage pour planifier vos prochaines étapes. Dans un contexte de volatilité, il est plus important que jamais de suivre les tendances du marché et les indicateurs économiques, et d’explorer toutes vos options afin de pouvoir agir rapidement si nécessaire.

Vous voulez comparer vos offres de renouvellement ou élaborer une stratégie hypothécaire adaptée à vos objectifs à long terme? Communiquez dès aujourd’hui avec un expert hypothécaire de nesto.

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