EVERY SECOND AND FOURTH MONDAY Partner Pulse    Powered by nesto Our New HELOC and a Two-Way-Risk Market Rising balances, a hard equity ceiling, and a Bank of Canada that could move either way. JUNE 2026 · EDITION XX · FOR FINANCIAL ADVISORS

IN THIS EDITION

01	Market context Rising balances, a hard equity ceiling, and a two-way-risk rate.	MARKET
02	The numbers Why nesto’s HELOC borrowers are the most rate-reactive cohort in the book.	DATA
03	Our advice The consolidation conversation, the math, and how to refer.	ADVISORY

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01 · MARKET CONTEXT

MARKET

Borrowing Against the Home, Not Buying One

Canadians have shifted from buying homes to borrowing against the ones they already own. Outstanding HELOC balances have reached $179.5B, the highest level since 2019, according to Bank of Canada and Statistics Canada credit data. Household debt-to-income has climbed to 179.6%, a sixth straight quarterly rise, and renewal resets are lifting payments across the book. The policy backdrop is stable: the Bank of Canada held its key rate at 2.25% on June 10, 2026, the fifth consecutive hold, leaving prime at 4.45% as of June 12, 2026.

Demand to tap equity is rising just as available equity has compressed. National values have fallen for four years, with Toronto well below its 2022 peak, and OSFI caps a standalone HELOC at 65% of value and combined mortgage-plus-HELOC borrowing at 80%. Less equity against a hard ceiling means timing and structure matter. HELOCs are variable and priced off prime, so the cost is stable today, but the Bank framed the next move as two-way risk: a cut if US trade restrictions weaken growth, or consecutive increases if energy-driven inflation becomes entrenched. The advisor’s question has shifted from whether now is a good time to how a client’s equity should be structured for a move in either direction.

2.25% Bank of Canada policy rate, held for the fifth consecutive time on June 10, 2026.

$179.5B Canadian HELOC balances, the highest level since 2019 (Bank of Canada and Statistics Canada).

4.95% nesto HELOC rate, prime + 0.5%, as of June 12, 2026.

Rate stability is not rate certainty. The work this cycle is to structure a client’s equity for a move in either direction, not to guess which way it goes.

FOR YOUR CLIENT CONVERSATIONS Clients carrying high-interest debt can consolidate into a HELOC at a fraction of credit-card rates. With the spread this wide, it is the clearest near-term win. A HELOC works as a standing emergency buffer for clients squeezed by renewal resets and rising carrying costs, without breaking the existing mortgage. Falling values plus the 65% standalone and 80% combined caps shrink borrowing room, so equity access is a sooner-with-a-plan conversation, not a wait-and-see one. HELOC cost is tied to prime and the Bank of Canada. It is stable today, but the next move points either way, so build rate-rise tolerance into the plan.

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02 · THE NUMBERS

DATA

The Most Rate-Reactive Cohort nesto Serves

LIVE PORTFOLIO DATA Rate-type selection among nesto HELOC borrowers, April and May 2026.

	Variable  87%
	Fixed  13%

Among nesto HELOC borrowers in April and May 2026, approximately 87% chose a variable rate, the highest variable-rate concentration of any product category in nesto’s book. Source: nesto proprietary portfolio data, April and May 2026.

For context, the variable share among nesto’s term-committed mortgage borrowers over the same period was 34%, so the HELOC cohort is more than 2.5 times as concentrated in variable rate as the rest of the book.

The HELOC borrower is the most rate-reactive segment nesto serves, which makes proactive rate-environment communication after each Bank of Canada decision the highest-leverage advisor touchpoint for this cohort.

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03 · OUR ADVICE

ADVISORY

The Consolidation Conversation Most Advisors Skip

Many advisor clients carry high-interest unsecured debt that the advisor does not actively manage but that quietly erodes cash flow and savings capacity. A consolidation conversation moves that debt out of credit-card and personal-loan territory and into a prime-linked single-digit rate. With prime at 4.45% and nesto’s HELOC rate at 4.95% as of June 12, 2026, the spread to consumer debt is as wide as it has been in years.

The example below models a typical Montreal household: an $850,000 home, a $385,000 first mortgage, and $60,000 in mixed unsecured debt. The HELOC sits well inside OSFI’s 65% standalone and 80% combined limits, and the first-year interest saving is material. The figures are illustrative and based on June 2026 rates.

How the Numbers Work

HELOC consolidation, illustrative example

Eligible under OSFI guidelines. Combined loan-to-value after the HELOC is 52.4%, well below the 80% combined limit. Maximum additional borrowing at this property is about $295,000; this example uses $60,000, or 7.1% of value, against the 65% standalone HELOC cap.

MONTHLY SERVICING, CURRENT

Credit-card minimum (about 3% of balance)	$1,050
Personal-loan payment	$634
Total	about $1,684

WITH $60,000 ON A HELOC AT 4.95%

Interest-only minimum	$248
Structured five-year paydown (principal and interest)	$1,131

YEAR-ONE INTEREST COST

Component	Current	HELOC at 4.95%	Year-1 saving
Credit-card interest (year 1)	$6,997
Personal-loan interest (year 1)	$2,257
Total year-one interest	$9,254	$2,970	$6,284
Equivalent daily saving			$17.22

First-year interest saving: about $6,284, roughly $17.22 a day. Illustrative, based on the scenario above and June 2026 rates.

AT A GLANCE

	Current debt structure	HELOC consolidation
Effective blended rate	about 15.8%	4.95%
Year-one interest	$9,254	$2,970
Year-one saving	n/a	$6,284
Rate variability	mixed; card floats, loan fixed	variable, tied to prime
Flexibility	fixed minimum payments	interest-only minimum; lump-sum prepay anytime
Security	unsecured	secured against the home

On these figures, the household cuts first-year interest by about $6,284, close to $17.22 a day, freeing cash for retirement contributions, education savings, or faster paydown of the HELOC itself. The variable exposure is real and should be modelled against a rising prime; on the current forecast, a 25-basis-point increase by December 2026 would add only about $13 a month to the carrying cost on the $60,000 balance. Note as well that a federally regulated HELOC is qualified at the minimum qualifying rate (MQR), the higher of the contract rate + 2% or the benchmark rate, currently 5.25%.

When a client’s biggest financial drag is high-interest unsecured debt, moving it to a prime-linked rate is the simplest win available. The real question is discipline, not arithmetic: whether the cards stay paid off once the balance is cleared.

Help Your Clients Trade Double-Digit Debt for a Prime-Linked Rate When the math is this clear, the conversation should be too. nesto mortgage experts handle the HELOC structuring, the appraisal, and the OSFI compliance, so you can focus on the planning conversation that matters.   Refer your client to nesto mortgage experts

Partner Pulse · Every 2nd and 4th Monday · June 2026 · For licensed financial advisors only

VERSION FRANÇAISE

CHAQUE DEUXIÈME ET QUATRIÈME LUNDI DU MOIS Partner Pulse    Grâce à nesto Notre nouvelle marge de crédit hypothécaire dans un marché incertain des deux côtés Des soldes en hausse, un plafond strict sur la valeur nette accessible et une Banque du Canada qui pourrait pencher d’un côté comme de l’autre. JUIN 2026 · ÉDITION XX · POUR LES CONSEILLERS FINANCIERS

DANS CETTE ÉDITION

01	Contexte du marché Des soldes en hausse, un plafond strict sur la valeur nette et un taux à double sens.	MARCHÉ
02	Les chiffres Pourquoi les détenteurs d’une marge de nesto sont le segment le plus sensible aux taux.	DONNÉES
03	Nos conseils La conversation de consolidation, le calcul et la façon de référer.	CONSEIL

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01 · CONTEXTE DU MARCHÉ

MARCHÉ

Emprunter sur la propriété plutôt que d’en acheter une

Les Canadiens sont passés de l’achat d’une propriété à l’emprunt sur celle qu’ils possèdent déjà. Les soldes des marges de crédit hypothécaire ont atteint 179,5 G$, leur plus haut niveau depuis 2019, selon les données de crédit de la Banque du Canada et de Statistique Canada. Le ratio d’endettement par rapport au revenu a grimpé à 179,6 %, une sixième hausse trimestrielle d’affilée, et les renouvellements relèvent les paiements dans l’ensemble du portefeuille. La toile de fond est stable : la Banque du Canada a maintenu son taux directeur à 2,25 % le 10 juin 2026, un cinquième maintien consécutif, ce qui laisse le taux préférentiel à 4,45 % au 12 juin 2026.

La demande pour mobiliser la valeur nette augmente au moment même où la valeur nette accessible se comprime. Les valeurs nationales reculent depuis quatre ans, Toronto se situant bien en deçà de son sommet de 2022, et le BSIF plafonne une marge de crédit hypothécaire autonome à 65 % de la valeur et l’emprunt combiné prêt hypothécaire plus marge à 80 %. Avec moins de valeur nette devant un plafond strict, le moment et la structure comptent. Les marges de crédit hypothécaire sont à taux variable et indexées sur le taux préférentiel, donc le coût est stable aujourd’hui, mais la Banque a présenté le prochain mouvement comme un risque des deux côtés : une baisse si les restrictions commerciales américaines freinent la croissance, ou des hausses consécutives si l’inflation tirée par l’énergie s’installe. La question du conseiller n’est plus de savoir si le moment est bien choisi, mais comment structurer la valeur nette du client pour un mouvement dans un sens comme dans l’autre.

2,25 % Taux directeur de la Banque du Canada, maintenu pour la cinquième fois consécutive le 10 juin 2026.

179,5 G$ Soldes des marges de crédit hypothécaire au Canada, plus haut niveau depuis 2019 (Banque du Canada et Statistique Canada).

4,95 % Taux de la marge de crédit hypothécaire de nesto, taux préférentiel + 0,5 %, au 12 juin 2026.

La stabilité des taux n’est pas la certitude des taux. Cette année, le travail consiste à structurer la valeur nette du client pour un mouvement dans un sens comme dans l’autre, pas à deviner lequel.

POUR VOS CONVERSATIONS AVEC VOS CLIENTS Les clients qui portent une dette à taux élevé peuvent la consolider dans une marge de crédit hypothécaire à une fraction des taux de carte de crédit. Avec un écart aussi large, c’est le gain le plus net à court terme. Une marge de crédit hypothécaire sert de coussin d’urgence permanent pour les clients pressés par les renouvellements et la hausse des coûts de portage, sans rompre le prêt hypothécaire existant. La baisse des valeurs et les plafonds de 65 % (autonome) et de 80 % (combiné) réduisent la marge d’emprunt, donc l’accès à la valeur nette est une conversation à tenir tôt et avec un plan, pas à reporter. Le coût d’une marge de crédit hypothécaire est lié au taux préférentiel et à la Banque du Canada. Il est stable aujourd’hui, mais le prochain mouvement peut aller dans les deux sens, donc prévoyez une tolérance à la hausse des taux dans le plan.

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02 · LES CHIFFRES

DONNÉES

Le segment le plus sensible aux taux que sert nesto

DONNÉES PORTEFEUILLE EN DIRECT Choix du type de taux chez les détenteurs d’une marge de crédit hypothécaire de nesto, avril et mai 2026.

	Variable  87 %
	Fixe  13 %

Chez les détenteurs d’une marge de crédit hypothécaire de nesto en avril et mai 2026, environ 87 % ont choisi un taux variable, soit la plus forte concentration de taux variable de toutes les catégories de produits de nesto. Source : données de portefeuille propriétaires de nesto, avril et mai 2026.

À titre de comparaison, la part de taux variable chez les emprunteurs à prêt hypothécaire à terme ferme de nesto sur la même période était de 34 %, donc le segment des marges est plus de 2,5 fois plus concentré en taux variable que le reste du portefeuille.

Le détenteur d’une marge de crédit hypothécaire est le segment le plus sensible aux taux que sert nesto, ce qui fait d’une communication proactive après chaque décision de la Banque du Canada le point de contact à plus forte valeur pour ce groupe.

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03 · NOS CONSEILS

CONSEIL

La conversation de consolidation que la plupart des conseillers évitent

Beaucoup de clients de conseillers portent une dette non garantie à taux élevé que le conseiller ne gère pas activement, mais qui érode discrètement les liquidités et la capacité d’épargne. Une conversation de consolidation déplace cette dette hors du territoire des cartes de crédit et des prêts personnels, vers un taux à un chiffre lié au taux préférentiel. Avec un taux préférentiel à 4,45 % et le taux de la marge de crédit hypothécaire de nesto à 4,95 % au 12 juin 2026, l’écart avec la dette à la consommation est aussi large qu’il l’a été depuis des années.

L’exemple ci-dessous modélise un ménage montréalais type : une propriété de 850 000 $, un premier prêt hypothécaire de 385 000 $ et 60 000 $ de dettes non garanties mixtes. La marge de crédit hypothécaire se situe bien à l’intérieur des plafonds du BSIF de 65 % (autonome) et de 80 % (combiné), et l’économie d’intérêts de la première année est importante. Les chiffres sont fournis à titre indicatif et reposent sur les taux de juin 2026.

Comment les chiffres se présentent

Consolidation par marge de crédit hypothécaire, exemple à titre indicatif

Admissible selon les lignes directrices du BSIF. Le rapport prêt-valeur (RPV) combiné après la marge de crédit hypothécaire est de 52,4 %, bien en deçà du plafond combiné de 80 %. L’emprunt additionnel maximal pour cette propriété est d’environ 295 000 $; cet exemple utilise 60 000 $, soit 7,1 % de la valeur, par rapport au plafond de 65 % pour une marge autonome.

SERVICE MENSUEL DE LA DETTE, ACTUEL

Paiement minimum de carte de crédit (environ 3 % du solde)	1 050 $
Paiement du prêt personnel	634 $
Total	environ 1 684 $

AVEC 60 000 $ SUR UNE MARGE DE CRÉDIT HYPOTHÉCAIRE À 4,95 %

Minimum (intérêts seulement)	248 $
Remboursement structuré sur cinq ans (capital et intérêts)	1 131 $

COÛT D’INTÉRÊTS DE LA PREMIÈRE ANNÉE

Composante	Actuel	Marge à 4,95 %	Économie an 1
Intérêts de carte de crédit (an 1)	6 997 $
Intérêts du prêt personnel (an 1)	2 257 $
Total des intérêts (an 1)	9 254 $	2 970 $	6 284 $
Économie quotidienne équivalente			17,22 $

Économie d’intérêts la première année : environ 6 284 $, soit près de 17,22 $ par jour. À titre indicatif, selon le scénario ci-dessus et les taux de juin 2026.

EN UN COUP D’ŒIL

	Structure de dette actuelle	Consolidation par marge
Taux mixte effectif	environ 15,8 %	4,95 %
Intérêts (an 1)	9 254 $	2 970 $
Économie (an 1)	s.o.	6 284 $
Variabilité du taux	mixte; la carte flotte, le prêt est fixe	variable, lié au taux préférentiel
Souplesse	paiements minimums fixes	minimum en intérêts seulement; remboursement forfaitaire en tout temps
Garantie	non garantie	garantie sur la propriété

Selon ces chiffres, le ménage réduit ses intérêts de la première année d’environ 6 284 $, soit près de 17,22 $ par jour, ce qui libère des liquidités pour des cotisations de retraite, de l’épargne-études ou un remboursement plus rapide de la marge elle-même. L’exposition au taux variable est réelle et devrait être modélisée par rapport à une hausse du taux préférentiel; selon la prévision actuelle, une hausse de 25 points de base d’ici décembre 2026 n’ajouterait qu’environ 13 $ par mois au coût de portage sur le solde de 60 000 $. Notez aussi qu’une marge de crédit hypothécaire d’un prêteur sous réglementation fédérale est qualifiée au taux admissible minimal (TAM), soit le plus élevé entre le taux contractuel + 2 % ou le taux de référence, actuellement fixé à 5,25 %.

Quand le principal frein financier d’un client est une dette non garantie à taux élevé, la déplacer vers un taux lié au taux préférentiel est le gain le plus simple à réaliser. La vraie question n’est pas l’arithmétique, mais la discipline : que les cartes restent remboursées une fois le solde effacé.

Aidez vos clients à troquer une dette à deux chiffres contre un taux lié au taux préférentiel Quand le calcul est aussi clair, la conversation devrait l’être aussi. Les experts hypothécaires de nesto s’occupent de la structuration de la marge de crédit hypothécaire, de l’évaluation et de la conformité au BSIF, pour que vous puissiez vous concentrer sur la planification qui compte.   Référez votre client aux experts hypothécaires de nesto

Partner Pulse · Chaque 2e et 4e lundi · Juin 2026 · Réservé aux conseillers financiers autorisés

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