4 novembre 2026, le taux préférentiel au Canada est établi à 4,70 %.

Le taux préférentiel aujourd’hui au Canada

Le taux préférentiel au Canada est actuellement de 4,70 %. Ce taux sert de référence essentielle pour déterminer les coûts d’emprunt à l’échelle du pays. Il influence directement les taux hypothécaires variables, les prêts personnels et les marges de crédit. Étant donné qu’il s’agit d’un taux flottant, il évolue en fonction du taux directeur à un jour de la Banque du Canada, un outil que la Banque utilise pour gérer l’inflation et soutenir la croissance économique.

Comprendre le fonctionnement du taux préférentiel vous aide à prendre de meilleures décisions, que ce soit pour choisir entre un prêt hypothécaire à taux fixe ou variable, planifier un refinancement ou tout simplement suivre votre budget mensuel à mesure que vos coûts d’emprunt évoluent.

• La Banque du Canada a relevé son taux directeur à 2,50 % le 28 octobre 2026; les grandes banques ont donc relevé leur taux préférentiel de 4,45 % à 4,70 %, à compter du 29 octobre 2026.
• Le taux préférentiel est ajusté peu après chaque décision de la Banque du Canada concernant le taux directeur.
• Les prêts hypothécaires à taux variable, les marges de crédit hypothécaires (MCVD) et les marges de crédit classiques sont directement touchés par les variations du taux préférentiel.
• Le taux préférentiel a reculé depuis son sommet de 7,20 % en juillet 2023 à mesure que l’inflation ralentissait, mais les prix de l’énergie maintiennent l’inflation autour de 3 % depuis avril 2026 et ont mené à la première hausse de la Banque depuis juillet 2023.
• Le 28 octobre 2026, la Banque a mis fin à une série de sept maintiens consécutifs en relevant son taux de 25 points de base. Elle a indiqué qu’« il pourrait être nécessaire d’augmenter davantage le taux directeur », et sa prochaine décision est prévue le 9 décembre 2026.

Perspectives du secteur hypothécaire : novembre 2026

Le 28 octobre, la Banque du Canada a relevé son taux cible du financement à un jour de 25 points de base pour le porter à 2,50 %, une première hausse depuis juillet 2023 après sept décisions consécutives de statu quo. Les grandes banques ont relevé leur taux préférentiel du même montant, à 4,70 %, à compter du 29 octobre. Selon la Banque, la croissance s’est redressée en milieu d’année, le PIB ayant progressé de 3,3 % au deuxième trimestre et d’environ 2 % au troisième. Les données publiées le 30 octobre par Statistique Canada sont plus faibles : le PIB réel était essentiellement inchangé en août, et les données par industrie laissent entrevoir une progression de 0,3 % au troisième trimestre, soit environ 1,3 % en rythme annualisé. Le taux de chômage se maintient autour de 6,5 % depuis plusieurs mois. L’inflation mesurée par l’IPC s’est établie à 3,1 % en septembre; si on exclut l’essence, elle était de 2,2 %, et les mesures de l’inflation fondamentale restent proches de 2 %. La Banque prévoit maintenant que l’inflation montera à environ 3,5 % d’ici la fin de l’année, s’établira en moyenne à 3 % en 2027 et descendra à 2 % au milieu de 2028. Le gouverneur Tiff Macklem a expliqué la décision :

« Les perspectives d’inflation sont beaucoup plus élevées et l’économie se montre résiliente. Une hausse du taux directeur est donc nécessaire pour réduire le risque que les prix élevés de l’énergie se propagent et se transforment en inflation généralisée. »

En septembre, la Banque avait maintenu son taux en soupesant deux risques qui évoluent en sens opposé. Cette fois, elle a agi sur le premier : des prix de l’énergie qui devraient rester élevés plus longtemps et des pressions sur les coûts qui s’intensifient. Elle laisse la porte ouverte à d’autres hausses : « Il pourrait être nécessaire d’augmenter davantage le taux directeur, mais vu les incertitudes actuelles, le Conseil a convenu de procéder avec prudence. » L’histoire va dans le même sens : aucun cycle de resserrement de la Banque du Canada depuis 1997 ne s’est terminé après une seule hausse. Les marchés obligataires évaluent à 43 % la probabilité d’une hausse de 25 points de base le 9 décembre, contre 57 % pour un statu quo, et à 99 % celle d’une hausse d’ici le 27 janvier. Consultez la déclaration préliminaire, le Rapport sur la politique monétaire d’octobre ainsi que notre analyse post-annonce sur la stratégie hypothécaire pour comprendre ce que cela signifie pour les prévisions des taux hypothécaires au Canada.

Taux préférentiel vs taux directeur de la Banque du Canada

Qu’est-ce que le taux directeur de la Banque du Canada?

Le taux directeur, aussi appelé taux du financement à un jour, est le taux d’intérêt auquel les grandes banques à charte se prêtent mutuellement de l’argent à très court terme, généralement pour une nuit. La Banque du Canada s’en sert pour orienter sa politique monétaire : elle le hausse pour freiner l’inflation et le réduit pour stimuler l’économie canadienne.

Pourquoi les banques ajustent-elles leur taux préférentiel?

Lorsque la Banque du Canada modifie son taux directeur, les banques ajustent presque toujours leur taux préférentiel dans les jours qui suivent. Bien que chaque prêteur fixe officiellement son propre taux préférentiel, la concurrence fait en sorte que ces taux restent généralement alignés. Historiquement, le taux préférentiel se situe environ 2,20 % au-dessus du taux directeur.

En novembre 2026 :

• Taux directeur de la Banque du Canada : 2,50 %
• Taux préférentiel : 4,70 %

Comment le taux préférentiel influence votre prêt hypothécaire

Le taux préférentiel est à la base de tous les prêts à taux variable. Il sert de point de départ aux institutions financières pour fixer le taux d’intérêt d’une vaste gamme de produits de crédit, allant des marges de crédit personnelles aux prêts commerciaux. Il joue donc un rôle central dans l’accessibilité au crédit, surtout lorsque les conditions économiques évoluent. Avant de plonger dans le fonctionnement précis des hypothèques à taux variable ou ajustable, il est utile de comprendre pourquoi le taux préférentiel a une telle portée. Lorsqu’il change, l’effet se répercute rapidement sur presque tous les types de crédit à taux variable au pays, tant pour les nouvelles demandes que pour les soldes existants.

Hypothèques à taux variable et marges de crédit hypothécaires

Les taux hypothécaires variables sont généralement annoncés comme étant égaux au taux préférentiel, plus ou moins un pourcentage (pour représenter une réduction ou une prime). Les marges de crédit hypothécaires (MCVD) sont annoncées de la même manière. Par exemple :

• Taux préférentiel + 0,50 % = 5,20 % comme taux effectif de la MCVD, car le taux préférentiel est actuellement à 4,70 %

Hypothèque à taux variable (VRM) vs taux ajustable (ARM)

Lorsque le taux préférentiel fluctue, votre coût d’emprunt augmente ou diminue. Tout changement au taux préférentiel de votre prêteur aura une incidence sur votre paiement mensuel dans le cas d’un ARM, ou sur votre période d’amortissement dans le cas d’un VRM. Les variations du taux préférentiel ont une incidence sur votre paiement mensuel (dans le cas des prêts hypothécaires à taux ajustable) et sur la répartition de chaque paiement mensuel entre le capital et les intérêts (dans le cas des prêts hypothécaires à taux variable).

• Hypothèque à taux variable (VRM): Le paiement mensuel demeure inchangé lorsque le taux préférentiel varie. Toutefois, la portion de ce paiement allouée aux intérêts augmente ou diminue, ce qui influe directement sur la durée restante de l’amortissement.
• Hypothèque à taux ajustable (ARM): Le paiement mensuel s’ajuste automatiquement à la hausse ou à la baisse en fonction des variations du taux préférentiel. Le capital, quant à lui, demeure stable, ce qui évite un amortissement négatif.

Taux fixe ou taux variable : quoi considérer?

Les taux hypothécaires fixes sont surtout influencés par les rendements des obligations du gouvernement du Canada, et non par le taux préférentiel. Cela dit, si la Banque du Canada annonce une longue période de taux bas, les rendements obligataires ont tendance à baisser, ce qui peut réduire indirectement les taux fixes.

Lorsque les taux sont élevés, mais qu’on s’attend à ce qu’ils diminuent, les produits à taux variable peuvent permettre d’économiser. Par contre, si vous cherchez avant tout de la stabilité, un taux fixe vous protège contre les hausses soudaines et facilite la planification de votre budget et de votre flux de trésorerie.

Retournons dans le temps. Voici un aperçu historique de l’évolution des taux moyens annuels affichés et préférentiels des banques à charte canadiennes depuis 1980.

_{Source : Banque du Canada}

Prévisions concernant le taux préférentiel au Canada

La Banque du Canada a relevé son taux directeur de 25 points de base, à 2,50 %, le 28 octobre, une première hausse depuis juillet 2023, en raison :

• des prix élevés de l’énergie et des marges des raffineries, qui ont porté l’inflation globale à 3,1 % en septembre, l’inflation de l’énergie atteignant 19 %
• des droits de douane américains de 50 % imposés sur une gamme de produits canadiens après l’échec des négociations à la fin d’août, et des contre-mesures canadiennes
• d’une économie qui, selon la Banque, se montre résiliente, la croissance du deuxième trimestre ayant atteint 3,3 % en données annualisées

Selon le marché obligataire, il y aurait une probabilité de 43 % d’une hausse de 25 points de base d’ici la prochaine annonce de la Banque du Canada, prévue pour le 9 décembre. La Banque n’exclut pas une autre hausse : « Il pourrait être nécessaire d’augmenter davantage le taux directeur, mais vu les incertitudes actuelles, le Conseil a convenu de procéder avec prudence. » Son Rapport sur la politique monétaire d’octobre prévoit une inflation d’environ 3,5 % à la fin de 2026 et un retour à 2 % au milieu de 2028. La suite dépend donc de l’évolution réelle de l’inflation et de la croissance. Nos plus récentes prévisions en matière de taux hypothécaires indiquent que les taux fixes pourraient se raffermir modestement à court terme.

Taux préférentiel : tendances et contexte historique

Au cours des dix dernières années, le taux préférentiel canadien a connu d’importantes fluctuations. Cela dit, historiquement, les taux hypothécaires ont souvent été plus élevés qu’ils ne le sont aujourd’hui.

Voici quelques faits saillants récents liés au taux préférentiel :

Année	Fourchette du taux préférentiel
2020	2,45 % (planchers atteints pendant la pandémie)
2022	2,70 % – 6,45 %
Juillet 2023	7,20 % (pic)
Décembre 2024	5,45 %
Juin 2025	4,95 %
Octobre 2025 à octobre 2026	4,45 %
Octobre 2026	4,70 % (première hausse depuis juillet 2023)

Records historiques :

• En 1981, le taux préférentiel a atteint 22,75 % en pleine période d’inflation galopante.

Chronologie récente :

• 2022–2023 : Hausse rapide des taux pour freiner l’inflation.
• 2024 : Premières baisses graduelles, les pressions inflationnistes s’étant atténuées.
• 2025 : L’assouplissement s’est poursuivi jusqu’en octobre, puis la Banque a fait une pause, maintenant son taux à 2,25 %.
• 2026 : Sept maintiens consécutifs à 2,25 % dans un contexte de droits de douane et d’inflation liée à l’énergie, puis une hausse de 25 points de base le 28 octobre, la première depuis juillet 2023.

_{Source : Banque du Canada}

Quel est l’impact du taux préférentiel sur les taux hypothécaires variables?

Le taux directeur de la Banque du Canada influence directement le taux préférentiel fixé par les prêteurs. Lorsque le taux directeur change, les taux préférentiels s’ajustent en conséquence. La plupart des institutions financières établissent leur taux préférentiel en ajoutant environ 2,2 % au taux directeur de la Banque du Canada. Ce taux préférentiel sert ensuite de base aux taux affichés proposés aux emprunteurs.

Les taux affichés incluent généralement le taux préférentiel, auquel on ajoute ou retranche un certain pourcentage. Par exemple, un prêteur peut offrir un taux de « taux préférentiel + 0,5 % » ou « taux préférentiel – 0,5 % », ce qui signifie que vous paierez un taux supérieur ou inférieur au taux préférentiel.

Les hypothèques à taux variable, qui sont liées au taux préférentiel, peuvent avoir des versements fixes ou ajustables :

• Hypothèque à taux ajustable (ARM) : Le paiement change chaque fois que le taux préférentiel est modifié. Comme les versements s’ajustent automatiquement, on évite l’amortissement négatif, même lorsque les intérêts dus dépassent le montant du paiement.
• Hypothèque à taux variable (VRM) : Le paiement reste le même, même si le taux préférentiel change. Cependant, si ce taux augmente, une plus grande part de votre versement servira à payer les intérêts, et une plus petite portion ira au capital. Cela peut mener à un amortissement négatif, où le solde de votre prêt diminue plus lentement que prévu.

Lorsque le taux préférentiel baisse, votre taux hypothécaire variable suit la même direction, ce qui réduit vos coûts d’intérêt. Une plus grande part de votre versement est alors appliquée au capital, ce qui vous permet de rembourser votre prêt plus rapidement et de réduire votre solde à la fin du terme.

Foire aux questions (FAQ) sur le taux préférentiel au Canada

En conclusion

Le taux préférentiel canadien est l’un des principaux points de référence pour les emprunteurs. Que vous soyez en renouvellement, en refinancement ou sur le point d’acheter une propriété, comprendre son influence sur votre hypothèque et vos produits de crédit peut vous aider à prendre des décisions financières éclairées.

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