Le taux préférentiel du Canada peut sembler un simple indicateur bancaire, mais il a un effet bien réel sur votre portefeuille, surtout si vous avez ou envisagez un prêt hypothécaire à taux variable. Que vous soyez en renouvellement hypothécaire, en demande pour une marge de crédit hypothécaire (MCVD) ou que vous gériez une marge de crédit ou une dette renouvelable, les variations du taux préférentiel influencent directement votre coût d’emprunt.

Nous allons passer en revue l’historique complet du taux préférentiel canadien, de sa création en 1935 jusqu’à aujourd’hui, expliquer comment il est établi et démontrer son lien avec le taux directeur de la Banque du Canada. Nous verrons aussi comment ses fluctuations touchent les emprunteurs selon différents types de prêts, ainsi que les prévisions quant à l’évolution du taux préférentiel à court et moyen terme.

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Les grandes lignes

• Le taux préférentiel actuel au Canada est de 4,70 %, étroitement lié au taux directeur de la Banque du Canada, établi à 2,50 %.
• Les changements du taux préférentiel ont un effet direct sur les prêts hypothécaires à taux variable, les marges de crédit hypothécaires (MCVD) et les marges de crédit personnelles, ce qui en fait un facteur déterminant pour les emprunteurs.
• Le taux préférentiel fluctue en fonction de l’inflation et des attentes liées à la croissance économique.

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Qu’est-ce que le taux préférentiel au Canada?

Le taux préférentiel est le taux d’intérêt que les banques et les prêteurs utilisent comme référence pour établir les taux des prêts et marges de crédit à taux variable. Cela inclut les hypothèques à taux variable (VRM) et les hypothèques à taux ajustable (ARM), les marges de crédit hypothécaires (MCVD), les marges de crédit personnelles et même certaines cartes de crédit.

Bien que chaque institution financière, banque ou prêteur hypothécaire fixe techniquement son propre taux préférentiel, les grandes banques canadiennes s’alignent généralement les unes sur les autres afin de rester concurrentielles. Ce taux de référence évolue habituellement en parallèle avec le taux directeur de la Banque du Canada, soit le taux auquel la banque centrale prête à très court terme (au jour le jour) aux institutions financières.

Taux préférentiel actuel au Canada

En date du 28 octobre, 2025, le taux préférentiel au Canada est de 4,70 % dans l’ensemble des grandes banques et prêteurs, y compris la RBC, la TD, la BMO, la Banque Scotia, la CIBC et la Banque Nationale. La Banque TD maintient toutefois un taux légèrement plus élevé (4,70 % + 0,15 %) spécifiquement pour ses produits hypothécaires à taux variable.

Le taux préférentiel actuel demeure stable depuis que la Banque du Canada a ajusté son taux directeur à 2,50 %, reflétant une approche prudente dans un contexte d’incertitude économique et de pressions persistantes liées à l’inflation de base.

Historique du taux préférentiel au Canada (1935–2025)

Le taux préférentiel canadien a beaucoup fluctué au fil des décennies, influencé par l’inflation, la politique monétaire de la banque centrale et divers événements macroéconomiques. Voici un résumé de l’évolution du taux préférentiel, particulièrement lors des périodes clés.

_{Source : Banque du Canada}

1935 : Création de la Banque du Canada

La Banque du Canada a été fondée en 1935 à Ottawa afin de prendre en charge la politique monétaire du pays. La BdC fixe le taux directeur à un jour et peut l’ajuster en tout temps. Depuis sa création, elle a joué un rôle central dans la relance économique qui a suivi la Grande Dépression, laquelle avait paralysé l’économie mondiale.

1935 – 1955 : La Grande Dépression, la Deuxième Guerre mondiale et l’après-guerre

Dès les années 1930, la Grande Dépression et la Deuxième Guerre mondiale ont profondément marqué l’économie canadienne, alimentant de vives critiques à l’égard du système financier du pays. Le taux préférentiel, qui était de 2,5 % en 1935, avait reculé à 2 % en 1955. En 1945, il avait même chuté à 1,5 %. Toutefois, la contribution du Canada comme fournisseur de ressources naturelles et manufacturières durant la guerre a contribué à soutenir et à relancer son économie.

1977 – 1991 : La crise pétrolière mondiale

Après la guerre, l’économie canadienne a continué de croître lentement, tout comme le taux préférentiel, qui a atteint 10,28 % en octobre 1978. La flambée des prix du pétrole, causée par l’embargo de l’OPEP, a poussé le taux préférentiel à un sommet historique de 20,03 % en 1981, avant qu’il ne redescende graduellement à 7,14 % en mars 1987.

1991 – 2008 : La reprise économique

Durant cette période de reprise, la Banque du Canada a instauré une cible de maîtrise de l’inflation afin d’éviter que le taux préférentiel ne dévie des attentes.

2009 – 2017 : La grande crise financière

La crise financière mondiale de 2009 a fait plonger le taux préférentiel sous la barre de 1 %, atteignant un creux record de 0,5 %. La chute des prix du pétrole en 2014 a aussi entraîné une récession au Canada, ce qui a forcé un retour en arrière : après une remontée à 1,25 %, le taux est retombé à 0,75 % en 2015.

2018 – 2024 : La COVID-19 et l’inflation

Après la grande crise financière, l’économie canadienne a connu une croissance soutenue, accompagnée d’une hausse graduelle des taux. Néanmoins, l’inflation de 2019 a empêché la Banque du Canada de pousser le taux préférentiel au-delà de 1,75 %. La pandémie de COVID-19 a ensuite inversé la tendance, forçant le taux directeur à plonger à 0,25 % dès le premier trimestre de 2020.

2025 : Tarifs et pressions inflationnistes

En 2025, le taux directeur de la Banque du Canada se situe à 2,50 % et le taux préférentiel des grandes banques canadiennes à 4,70 %. Les tarifs douaniers imposés par les États-Unis représentent le principal choc économique : ils ont fait grimper le coût des importations et ravivé les pressions inflationnistes au Canada, compliquant ainsi la tâche de la Banque du Canada.

Réduire les taux risque d’alimenter l’inflation, alors que les maintenir trop élevés pourrait accentuer la pression sur le marché immobilier et freiner l’investissement des entreprises. Pour les ménages, surtout ceux dont l’hypothèque arrive à renouvellement, cette inflation liée aux tarifs signifie que le coût d’emprunt pourrait rester élevé plus longtemps que prévu. Comme lors des crises pétrolières ou financières du passé, ce sont encore des pressions externes qui orientent l’évolution du taux préférentiel et mettent à l’épreuve la résilience de l’économie canadienne.

Quelle sera l’évolution du taux préférentiel canadien en 2025?

Date du changement de taux	Taux cible du financement à un jour (%)	Changement (%)	Taux préférentiel des banques (%)
29 janvier, 2025	3,00 %	-0,25 %	5,20 %
12 mars, 2025	2,75 %	-0,25 %	4,95 %
16 avril, 2025	2,75 %	0,00 %	4,95 %
4 juin, 2025	2,75 %	0,00 %	4,95 %
30 julliet, 2025	2,75 %	0,00 %	4,95 %
17 septembre, 2025	2,50 %	-0,25 %	4,70 %
29 octobre, 2025	À déterminer	À déterminer	À déterminer
10 décembre, 2025	À déterminer	À déterminer	À déterminer

Tendances du taux préférentiel

• Années 1980 : Taux préférentiels extrêmement élevés, dépassant les 20 % pour lutter contre l’inflation.
• Années 2000 : Taux stabilisés, se maintenant principalement entre 2 % et 6 %.
• 2020–2023 : La pandémie a mené à des creux historiques, suivis de hausses rapides en réponse à l’inflation.
• 2024–2025 : Les taux ont de nouveau baissé alors que l’inflation s’est calmée et que la BdC a assoupli sa politique monétaire.

Évolution du taux préférentiel 2010–2025

Le taux préférentiel au Canada a réagi aux grands bouleversements économiques : crises financières, poussées inflationnistes et ralentissements mondiaux. Voici un aperçu des changements entre 2010 et 2025, qui montre à quel point les taux peuvent fluctuer rapidement et pourquoi il est essentiel pour les emprunteurs hypothécaires de les suivre.

Si vous détenez une hypothèque variable, une marge de crédit hypothécaire (MCVD) ou une autre marge de crédit, ces variations du taux préférentiel ont directement influencé vos paiements d’intérêt :

Date	Taux préférentiel	Variation
17 septembre 2025	4,70 %	-0,25 %
13 mars 2025	4,95 %	-0,25 %
29 janvier 2025	5,20 %	-0,25 %
11 décembre 2024	5,45 %	-0,50 %
23 octobre 2024	5,95 %	-0,50 %
4 septembre 2024	6,45 %	-0,25 %
24 juillet 2024	6,70 %	-0,25 %
5 juin 2024	6,95 %	-0,25 %
12 juillet 2023	7,20 %	0,25 %
8 juin 2023	6,95 %	0,25 %
25 janvier 2023	6,70 %	0,25 %
8 décembre 2022	6,45 %	0,50 %
27 octobre 2022	5,95 %	0,50 %
8 septembre 2022	5,45 %	0,75 %
14 juillet 2022	4,70 %	1,00 %
2 juin 2022	3,70 %	0,50 %
14 avril 2022	3,20 %	0,50 %
3 mars 2022	2,70 %	0,25 %
30 mars 2020	2,45 %	-0,50 %
17 mars 2020	2,95 %	-0,50 %
5 mars 2020	3,45 %	-0,50 %
25 octobre 2018	3,95 %	0,25 %
12 juillet 2018	3,70 %	0,25 %
18 janvier 2018	3,45 %	0,25 %
7 septembre 2017	3,20 %	0,25 %
13 juillet 2017	2,95 %	0,25 %
16 juillet 2015	2,70 %	-0,15 %
28 janvier 2015	2,85 %	-0,15 %
9 septembre 2010	3,00 %	0,25 %
21 juillet 2010	2,75 %	0,25 %
2 juin 2010	2,50 %	0,25 %

Qu’est-ce qui influence le taux préférentiel au Canada?

Le facteur le plus important qui influence le taux préférentiel au Canada est le taux directeur à un jour de la Banque du Canada, souvent appelé simplement le taux directeur. Quand la Banque augmente son taux directeur, il devient plus coûteux pour les banques d’emprunter entre elles. Elles répercutent alors ce coût supplémentaire sur leurs clients en augmentant leur taux préférentiel.

À l’inverse, lorsque la Banque du Canada abaisse son taux directeur, les banques réduisent généralement leur taux préférentiel dans les jours qui suivent pour rester compétitives et stimuler l’emprunt. Bien que les banques ne soient pas obligées de suivre exactement les mouvements de la Banque du Canada, l’écart entre le taux directeur et le taux préférentiel est demeuré autour de 2,20 % depuis 2015.

Exemple : Si le taux directeur de la Banque du Canada est de 2,50 %, la plupart des banques fixeront leur taux préférentiel à environ 4,70 %, soit une différence de 2,20 %.

Comment le taux préférentiel influence-t-il les taux hypothécaires?

Les hypothèques à taux variable sont directement liées au taux préférentiel. Lorsque vous obtenez une hypothèque variable, le taux d’intérêt est habituellement exprimé ainsi :

Taux préférentiel ± un écart (delta)
Exemple : Taux préférentiel – 0,60 % = Taux hypothécaire

Quand le taux préférentiel monte ou descend, votre taux hypothécaire s’ajuste en conséquence, ce qui a un effet direct sur votre amortissement et sur la portion d’intérêt de chacun de vos paiements.

Hypothèques variables et taux préférentiel

La plupart des prêteurs offrent des hypothèques variables à escompte par rapport au taux préférentiel (par exemple, Taux préférentiel – 0,25 % ou Taux préférentiel – 0,60 %). Plus votre cote de crédit et votre mise de fonds sont fortes, plus le taux offert sera avantageux. Par contre, vous pourriez quand même obtenir un meilleur escompte avec une hypothèque à ratio élevé, même si elle exige une mise de fonds plus faible, parce qu’elle comporte moins de risques pour le prêteur.

Stratégie fixe vs variable dans un contexte changeant

Le choix entre un taux hypothécaire fixe ou variable dépend de deux facteurs clés : vos perspectives sur l’évolution des taux d’intérêt et votre tolérance au risque.

Si vous hésitez, plusieurs prêteurs offrent des hypothèques convertibles. Cette option vous permet de transformer votre hypothèque à taux ajustable (ARM) ou à taux variable (VRM) en hypothèque à taux fixe avant l’échéance, sans pénalité.

Le contexte historique aide à prendre de meilleures décisions. En période de fortes hausses (comme en 2022–2023), un taux fixe procure une tranquillité d’esprit. Mais en période de pause ou de baisse des taux (comme maintenant), les taux variables deviennent plus attrayants, surtout s’ils offrent de la flexibilité en matière de remboursement anticipé ou des pénalités réduites. Si vous prévoyez renouveler ou refinancer, comparer les taux variables et fixes peut générer des économies importantes sur la durée de votre terme.

Voici comment les taux fixes et variables se comportent dans un contexte de variation des taux :

• Taux fixes : Idéals quand les taux sont appelés à augmenter. Vous verrouillez un taux et un versement mensuel prévisible pour le terme de votre hypothèque.
• Taux variables : Plus intéressants quand les taux baissent ou restent stables. Ils commencent généralement plus bas que les taux fixes, mais, selon le type d’hypothèque variable, vos paiements (ARM) ou vos coûts d’intérêt (VRM) peuvent fluctuer avec le temps.

Prévisions pour le taux préférentiel

En octobre 2025, les économistes prévoient au moins une autre baisse de taux d’ici la fin de l’année. Selon les indications du marché obligataire, la Banque du Canada pourrait abaisser son taux directeur de 0,25 %, ce qui ramènerait probablement le taux préférentiel à 4,70 %.

Des taux hypothécaires plus bas représentent une bonne nouvelle pour les emprunteurs ayant une hypothèque à taux variable ou une marge de crédit hypothécaire (MCVD). Par contre, si vous envisagez de passer à un taux fixe, le moment pourrait être bien choisi, puisque les taux fixes devraient augmenter à plus long terme.

La politique monétaire de la Banque du Canada est guidée par les données. Si l’inflation repartait à la hausse de façon inattendue, les futures baisses de taux pourraient être retardées. C’est pourquoi il est essentiel d’avoir une stratégie hypothécaire qui s’aligne à la fois sur vos besoins particuliers et vos objectifs à long terme.

Taux préférentiels au Canada vs aux États-Unis

Le taux préférentiel aux États-Unis se situe actuellement à 7,50 %, tandis qu’au Canada, il est de [primerate]. Cet écart est plus qu’un simple chiffre : il reflète les différences entre la façon dont la Banque du Canada (BdC) et la Réserve fédérale américaine (Fed) réagissent à l’inflation, à la croissance et à la stabilité financière.

Aux États-Unis, la Fed fixe le Federal Funds Rate (FFR), qui oriente le taux préférentiel appliqué par les banques à leurs meilleurs clients. Au Canada, l’équivalent est le taux directeur de la BdC, qui détermine le taux préférentiel utilisé par les banques et prêteurs d’ici. Même si les deux pays ajustent leurs taux pour contrôler l’inflation et soutenir une croissance durable, le moment et l’ampleur de leurs décisions divergent souvent.

Plusieurs facteurs expliquent pourquoi le taux préférentiel américain est plus élevé que celui du Canada :

• Les pressions inflationnistes sont demeurées plus fortes aux États-Unis, nécessitant des hausses de taux plus marquées.
• La résilience de l’économie américaine a permis à la Fed de maintenir des coûts d’emprunt élevés sans provoquer de récession.
• Les dynamiques monétaires jouent aussi un rôle, puisque les banques centrales tiennent compte du taux de change pour protéger leur économie contre l’inflation importée.

Pour les Canadiens, ces différences sont importantes. Un taux préférentiel plus élevé aux États-Unis peut renforcer le dollar américain face au dollar canadien, ce qui rend les importations plus coûteuses et influence parfois la BdC dans ses propres décisions de politique monétaire. Pour les emprunteurs, comprendre ces dynamiques transfrontalières aide à expliquer pourquoi les taux hypothécaires au Canada ne suivent pas toujours exactement la même trajectoire que ceux des États-Unis.

En fin de compte, même si les deux banques centrales visent la stabilité des prix, leurs outils, leurs contextes économiques et leurs réalités inflationnistes diffèrent. Pour les emprunteurs canadiens, cela signifie qu’il est essentiel de suivre à la fois la Banque du Canada et la Réserve fédérale américaine lorsqu’ils planifient leurs futurs coûts hypothécaires.

Foire aux questions (FAQ) sur le taux préférentiel canadien

En conclusion

Que vous soyez en train d’acheter une propriété, de renouveler votre hypothèque ou d’utiliser une marge de crédit hypothécaire, comprendre le fonctionnement du taux préférentiel est essentiel pour bien gérer vos coûts d’emprunt. Avec un taux préférentiel actuellement à 4,70 % et des attentes de nouvelles baisses, c’est le bon moment d’évaluer si votre stratégie hypothécaire cadre avec vos objectifs financiers à long terme.

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