Les menaces tarifaires influencent la décision de la Banque du Canada

Alors que le Canada anticipe une baisse des taux de la Banque du Canada (BdC), les marchés financiers sont perturbés par les récentes menaces des États-Unis concernant les tarifs douaniers. Ces tensions, associées à le chaos politique actuelle, ont un impact significatif sur les rendements des obligations et les taux des prêts hypothécaires à taux fixe. Le paysage financier est en constante évolution, laissant les emprunteurs, les propriétaires et les investisseurs dans l’incertitude quant à l’avenir.

Le dernier recul de Trump sur les tarifs douaniers : les impacts sur les emprunteurs

Le président Donald Trump a suspendu les nouveaux tarifs douaniers de 25 % sur les produits canadiens couverts par l’USMCA. Cette décision fait suite à des pressions exercées par des politiciens, des chefs d’entreprise, et le marché boursier. L’administration américaine a été ébranlée par des avertissements de fermeture d’usines, l’inquiétude de Wall Street et des craintes de pertes d’emplois.

Interrogé sur l’influence de la baisse du marché boursier sur sa décision, M. Trump a déclaré : « Je ne regarde même pas le marché », (bien sûr, tout comme les Canadiens ne prêtent pas attention aux taux d’intérêt hypothécaires avant leur prochain renouvellement). Bien que le report des tarifs douaniers soit en vigueur jusqu’au 2 avril, on peut s’attendre à d’autres développements dans cette saga de guerre commerciale.

Sur le plan des prêts hypothécaires, les tarifs douaniers les plus sévères – en supposant qu’ils restent en place plus longtemps que son dernier secrétaire de presse – pourraient :

• Faire baisser les taux hypothécaires à court terme, car les marchés recherchent la sécurité dans les obligations d’État, ce qui fait baisser les rendements obligataires.
• Augmenter l’inflation et les taux à plus long terme en raison de l’augmentation des coûts de la chaîne d’approvisionnement, de la fixation opportuniste des prix par les entreprises, de l’affaiblissement du dollar canadien et des attentes croissantes en matière d’inflation.

Pour se protéger contre les fluctuations des taux d’intérêt, les emprunteurs plus prudents pourraient envisager une stratégie hypothécaire hybride, telle qu’un taux fixe de 2 ou 4 ans combiné à un taux variable de 5 ans.

• La durée de vie moyenne d’un prêt hypothécaire au Canada
• Le prochain cycle électoral américain de mi-mandat (dans deux ans) ou d’élection (dans quatre ans) pourrait donner lieu à un nouveau changement de politique commerciale.

Comment l’incertitude entourant les tarifs douaniers alimente la volatilité des marchés

L’incertitude entourant les tarifs douaniers et la politique commerciale affecte déjà la conjoncture financière canadienne :

1. Baisse du rendement des obligations à 5 ans au Canada – Le rendement des obligations à 5 ans au Canada a récemment atteint son niveau le plus bas en près de 3 ans, reflétant les inquiétudes des investisseurs face au ralentissement de l’économie.
2. Les marges des banques sur les taux fixes se réduisent – Les prêteurs canadiens ont une marge de manœuvre pour abaisser les taux hypothécaires fixes, et nombre d’entre eux ont déjà réduit leurs taux cette semaine.
3. Les remises des prêteurs sur les taux variables continuent de diminuer – Les prêteurs hypothécaires augmentent leurs primes de risque en réduisant la remise par rapport au taux préférentiel qu’ils offrent aux emprunteurs sur les taux hypothécaires variables et ajustables.   
4. Le marché de l’emploi signale un ralentissement de la croissance – Statistique Canada note que l’emploi à temps plein pour les personnes âgées de 25 ans et plus n’a connu qu’une modeste augmentation, tandis que le nombre total d’heures travaillées a chuté, un indicateur clé de la croissance du PIB.

Stratégie de la Banque du Canada : baissera-t-on les taux d’intérêt?

Malgré la saga des tarifs douaniers, les marchés estiment à près de 80 % la probabilité que la Banque du Canada réduise son taux directeur lors de sa prochaine réunion, mercredi, le ramenant ainsi à 2,75 %, le point médian de sa fourchette de taux neutres.

Aux États-Unis, les préoccupations liées à l’inflation, exacerbées par la hausse des prix due aux tarifs douaniers (notamment ceux imposés à la Chine), devraient dominer le paysage économique, malgré la faiblesse des chiffres de l’emploi. La Réserve fédérale, privilégiant la lutte contre l’inflation à la stimulation économique, ne devrait pas réduire ses taux ce mois-ci. Le marché des contrats à terme sur les obligations suggère qu’une baisse des taux de la Fed (FFR) pourrait avoir lieu en mai ou en juin.

Que devraient faire les acheteurs et les propriétaires?

Compte tenu de l’incertitude entourant les tarifs douaniers et leur impact sur les taux hypothécaires, les Canadiens devraient envisager ce qui suit :

• Emprunteurs à taux fixe : Si vous avez bloqué un taux hypothécaire fixe, surveillez de près les prévisions de taux hypothécaires et les rendements des obligations. Les taux peuvent encore baisser, mais les prêteurs pourraient hésiter à appliquer pleinement ces réductions.
• Emprunteurs à taux variable : Dans la perspective d’une baisse des taux de la Banque du Canada, les taux hypothécaires variables pourraient être l’option la plus avantageuse, mais ils comportent des risques de fluctuation des taux en cas de résurgence de l’inflation. 
• Renouvellement :  Un taux fixe à plus court terme (de 2 à 4 ans) pourrait offrir une certaine souplesse tout en garantissant un taux compétitif.

Le chaos économique est inévitable, mais une planification hypothécaire stratégique peut vous aider à traverser les périodes difficiles. Bien que le récent retrait des tarifs douaniers par Trump puisse apporter un certain soulagement, attendez-vous à d’autres changements politiques. Il est essentiel de rester proactif et informé sur vos options hypothécaires. Surveillez les taux d’intérêt, les prix de l’immobilier et consultez un professionnel du prêt hypothécaire pour élaborer la meilleure stratégie pour votre situation.Vous cherchez des conseils hypothécaires pour naviguer dans ce marché imprévisible? Contactez les experts hypothécaires de nesto dès aujourd’hui pour vous assurer d’obtenir le meilleur taux hypothécaire et la meilleure stratégie pour vos besoins.

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