19 décembre, 2025, le taux préférentiel au Canada est établi à 4,45 %.

Le taux préférentiel au Canada est actuellement de 4,45 %. Ce taux sert de référence essentielle pour déterminer les coûts d’emprunt à l’échelle du pays. Il influence directement les taux hypothécaires variables, les prêts personnels et les marges de crédit. Étant donné qu’il s’agit d’un taux flottant, il évolue en fonction du taux directeur à un jour de la Banque du Canada, un outil que la Banque utilise pour gérer l’inflation et soutenir la croissance économique.

Comprendre le fonctionnement du taux préférentiel vous aide à prendre de meilleures décisions, que ce soit pour choisir entre un prêt hypothécaire à taux fixe ou variable, planifier un refinancement ou tout simplement suivre votre budget mensuel à mesure que vos coûts d’emprunt évoluent.

• Les économistes prévoient des baisses progressives jusqu’à la fin de 2025, selon l’évolution de l’inflation et des incertitudes liées au commerce international.
• Le taux préférentiel au Canada est actuellement de 4,45 %, inchangé depuis mars 2025.
• Le taux préférentiel est ajusté peu après chaque décision de la Banque du Canada concernant le taux directeur.
• Les prêts hypothécaires à taux variable, les marges de crédit hypothécaires (MCVD) et les marges de crédit classiques sont directement touchés par les variations du taux préférentiel.
• Depuis 2023, le taux préférentiel a fortement diminué à mesure que l’inflation reculait après des sommets historiques.
• Les économistes ne prévoient aucun changement significatif du taux directeur de la Banque du Canada en 2026, en fonction de l’inflation et de l’incertitude économique.

Perspectives du secteur hypothécaire : décembre 2025

Taux préférentiel vs taux directeur de la Banque du Canada

Qu’est-ce que le taux directeur de la Banque du Canada?

Le taux directeur, aussi appelé taux du financement à un jour, est le taux d’intérêt auquel les grandes banques à charte se prêtent mutuellement de l’argent à très court terme, généralement pour une nuit. La Banque du Canada s’en sert pour orienter sa politique monétaire : elle le hausse pour freiner l’inflation et le réduit pour stimuler l’économie canadienne.

Pourquoi les banques ajustent-elles leur taux préférentiel?

Lorsque la Banque du Canada modifie son taux directeur, les banques ajustent presque toujours leur taux préférentiel dans les jours qui suivent. Bien que chaque prêteur fixe officiellement son propre taux préférentiel, la concurrence fait en sorte que ces taux restent généralement alignés. Historiquement, le taux préférentiel se situe environ 2,20 % au-dessus du taux directeur.

En date de décembre 2025 :

• Taux directeur de la Banque du Canada : 2,25 %
• Taux préférentiel : 4,45 %

Comment le taux préférentiel influence votre prêt hypothécaire

Le taux préférentiel est à la base de tous les prêts à taux variable. Il sert de point de départ aux institutions financières pour fixer le taux d’intérêt d’une vaste gamme de produits de crédit, allant des marges de crédit personnelles aux prêts commerciaux. Il joue donc un rôle central dans l’accessibilité au crédit, surtout lorsque les conditions économiques évoluent. Avant de plonger dans le fonctionnement précis des hypothèques à taux variable ou ajustable, il est utile de comprendre pourquoi le taux préférentiel a une telle portée. Lorsqu’il change, l’effet se répercute rapidement sur presque tous les types de crédit à taux variable au pays, tant pour les nouvelles demandes que pour les soldes existants.

Hypothèques à taux variable et marges de crédit hypothécaires

Les taux hypothécaires variables sont généralement annoncés comme étant égaux au taux préférentiel, plus ou moins un pourcentage (pour représenter une réduction ou une prime). Les marges de crédit hypothécaires (HELOC) sont annoncées de la même manière. Par exemple :

• Taux préférentiel + 0,50 % = 4,95 % comme taux effectif de HELOC, car le taux préférentiel est actuellement à 4,45 %

Hypothèque à taux variable (VRM) vs taux ajustable (ARM)

Lorsque le taux préférentiel fluctue, votre coût d’emprunt augmente ou diminue. Tout changement au taux préférentiel de votre prêteur aura une incidence sur votre paiement mensuel dans le cas d’un ARM, ou sur votre période d’amortissement dans le cas d’un VRM. Les variations du taux préférentiel ont une incidence sur votre paiement mensuel (dans le cas des prêts hypothécaires à taux variable) et sur la répartition de chaque paiement mensuel entre le capital et les intérêts (dans le cas des prêts hypothécaires à taux ajustable).

• Hypothèque à taux variable (VRM): Le paiement mensuel demeure inchangé lorsque le taux préférentiel varie. Toutefois, la portion de ce paiement allouée aux intérêts augmente ou diminue, ce qui influe directement sur la durée restante de l’amortissement.
  
• Hypothèque à taux ajustable (ARM): Le paiement mensuel s’ajuste automatiquement à la hausse ou à la baisse en fonction des variations du taux préférentiel. Le capital, quant à lui, demeure stable, ce qui évite un amortissement négatif.

Taux fixe ou taux variable : quoi considérer?

Les taux hypothécaires fixes sont surtout influencés par les rendements des obligations du gouvernement du Canada, et non par le taux préférentiel. Cela dit, si la Banque du Canada annonce une longue période de taux bas, les rendements obligataires ont tendance à baisser, ce qui peut réduire indirectement les taux fixes.

Lorsque les taux sont élevés, mais qu’on s’attend à ce qu’ils diminuent, les produits à taux variable peuvent permettre d’économiser. Par contre, si vous cherchez avant tout de la stabilité, un taux fixe vous protège contre les hausses soudaines et facilite la planification de votre budget et de votre flux de trésorerie.

Retournons dans le temps. Voici un aperçu historique de l’évolution des taux moyens annuels affichés et préférentiels des banques à charte canadiennes depuis 1980.

_{Source : Banque du Canada}

Prévisions concernant le taux préférentiel au Canada

La Banque du Canada a maintenu ses taux inchangés le 10 décembre, en raison de :

• la persistance des tarifs américains et de l’incertitude commerciale
• la faiblesse des conditions économiques
• la lenteur des progrès sur l’inflation fondamentale

Selon le marché obligataire, il y aurait une probabilité de 1 % d’une baisse de 25 points de base d’ici la prochaine annonce de la Banque du Canada, prévue pour le 28 janvier. Si l’inflation reste inférieure à la cible de 2 % de la Banque, d’autres baisses graduelles pourraient suivre jusqu’en 2026. Cela dit, nos plus récentes prévisions en matière de taux hypothécaires indiquent des taux fixes plus élevés à long terme.

Taux préférentiel : tendances et contexte historique

Au cours des dix dernières années, le taux préférentiel canadien a connu d’importantes fluctuations. Cela dit, historiquement, les taux hypothécaires ont souvent été plus élevés qu’ils ne le sont aujourd’hui.

Voici quelques faits saillants récents liés au taux préférentiel :

Année	Fourchette du taux préférentiel
2020	2,45 % (planchers atteints pendant la pandémie)
2022	6,45 % – 6,95 %
Juillet 2023	7,20 % (pic)
Décembre 2024	5,45 %
Juin 2025	4,95 %

Records historiques :

• En 1981, le taux préférentiel a atteint 22,75 % en pleine période d’hyperinflation.

Chronologie récente :

• 2022–2023 : Hausse rapide des taux pour freiner l’inflation.
• 2024 : Premières baisses graduelles, les pressions inflationnistes s’étant atténuées.
• 2025 : Baisse prudente des taux, dans un contexte de tensions commerciales et de ralentissement économique.

_{Source : Banque du Canada}

Quel est l’impact du taux préférentiel sur les taux hypothécaires variables?

Le taux directeur de la Banque du Canada influence directement le taux préférentiel fixé par les prêteurs. Lorsque le taux directeur change, les taux préférentiels s’ajustent en conséquence. La plupart des institutions financières établissent leur taux préférentiel en ajoutant environ 2,2 % au taux directeur de la Banque du Canada. Ce taux préférentiel sert ensuite de base aux taux affichés proposés aux emprunteurs.

Les taux affichés incluent généralement le taux préférentiel, auquel on ajoute ou retranche un certain pourcentage. Par exemple, un prêteur peut offrir un taux de « taux préférentiel + 0,5 % » ou « taux préférentiel – 0,5 % », ce qui signifie que vous paierez un taux supérieur ou inférieur au taux préférentiel.

Les hypothèques à taux variable, qui sont liées au taux préférentiel, peuvent avoir des versements fixes ou ajustables :

• Hypothèque à taux ajustable (ARM) : Le paiement change chaque fois que le taux préférentiel est modifié. Comme les versements s’ajustent automatiquement, on évite l’amortissement négatif, même lorsque les intérêts dus dépassent le montant du paiement.
• Hypothèque à taux variable (VRM) : Le paiement reste le même, même si le taux préférentiel change. Cependant, si ce taux augmente, une plus grande part de votre versement servira à payer les intérêts, et une plus petite portion ira au capital. Cela peut mener à un amortissement négatif, où le solde de votre prêt diminue plus lentement que prévu.

Lorsque le taux préférentiel baisse, votre taux hypothécaire variable suit la même direction, ce qui réduit vos coûts d’intérêt. Une plus grande part de votre versement est alors appliquée au capital, ce qui vous permet de rembourser votre prêt plus rapidement et de réduire votre solde à la fin du terme.

Foire aux questions (FAQ) sur le taux préférentiel au Canada

En conclusion

Le taux préférentiel canadien est l’un des principaux points de référence pour les emprunteurs. Que vous soyez en renouvellement, en refinancement ou sur le point d’acheter une propriété, comprendre son influence sur votre hypothèque et vos produits de crédit peut vous aider à prendre des décisions financières éclairées.

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