Quand la Banque du Canada réduit son taux directeur, plusieurs propriétaires respirent mieux. Mais l’impact n’est pas le même pour tout le monde. Selon que vous ayez une hypothèque variable, un taux fixe verrouillé ou un renouvellement qui approche, une baisse de taux peut changer pas mal de choses dans vos finances.

Dans un marché aussi imprévisible qu’en ce moment, il est important de bien comprendre les effets en cascade des décisions de la BdC. D’une diminution de vos versements mensuels à des ajustements d’amortissement parfois inattendus, voici ce que les baisses de taux actuelles et à venir veulent dire pour les propriétaires canadiens, et comment planifier votre prochaine décision hypothécaire avec confiance.

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Les grandes lignes

• Les détenteurs d’hypothèques variables profitent en premier des baisses de taux, que ce soit par des versements mensuels réduits ou un remboursement du capital plus rapide.
• Les emprunteurs à taux fixe ne voient l’effet qu’au moment du renouvellement ou du refinancement, d’où l’importance de bien comprendre le calendrier.
• Des taux plus bas améliorent l’abordabilité pour les acheteurs, mais peuvent aussi faire grimper les prix de l’immobilier et accroître l’endettement des ménages.

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Ce qui se passe quand la Banque du Canada baisse ses taux

La Banque du Canada ajuste son taux directeur pour influencer l’inflation et la croissance économique. Quand elle réduit ce taux, le coût d’emprunt des institutions financières baisse, ce qui entraîne généralement une diminution de leur taux préférentiel.

Comme les hypothèques à taux variable sont directement liées au taux préférentiel des prêteurs, elles réagissent rapidement à ces changements. Les taux fixes, eux, évoluent plus lentement puisqu’ils dépendent plutôt des rendements obligataires et des attentes en matière d’inflation.

Impact sur les détenteurs d’hypothèques à taux variable

Les emprunteurs à taux variable sont les premiers à ressentir les effets d’une baisse du taux directeur. Contrairement aux titulaires d’hypothèques à taux fixe, leur taux d’intérêt suit directement le taux préférentiel des prêteurs, lui-même influencé par la Banque du Canada. Une baisse du taux directeur peut donc rapidement modifier leurs paiements mensuels, ou la façon dont ces paiements sont répartis, selon le type d’hypothèque variable détenue.

Hypothèques variables à paiements ajustables vs paiements fixes

Quand les taux baissent, les emprunteurs avec une hypothèque à paiements ajustables (ARM) voient leurs versements diminuer presque immédiatement. Cette variation peut donner un bon coup de pouce à leur budget. Par exemple, une réduction de 25 points de base (0,25 %) sur une hypothèque de 400 000 $ peut faire baisser les paiements mensuels d’environ 60 $.

Pour les titulaires d’hypothèques variables à paiements fixes (VRM), la mensualité ne change pas, mais une plus grande portion du paiement sert à rembourser le capital plutôt que les intérêts. Résultat : l’amortissement est écourté et l’hypothèque est remboursée plus rapidement.

La question du taux de déclenchement

Certains emprunteurs ont atteint leur taux de déclenchement pendant la période de hausses de la BdC, c’est-à-dire le point où leurs paiements fixes ne couvraient plus les intérêts et où le capital ne diminuait plus. Une baisse des taux peut alors ramener le paiement sous le seuil du taux de déclenchement, rétablissant le remboursement du capital et réduisant l’amortissement. Pour les hypothèques variables à paiements fixes, les baisses de taux sont donc essentielles pour éviter un amortissement négatif prolongé ou des ajustements forcés de paiements.

Impact sur les titulaires d’hypothèques à taux fixe

Les propriétaires ayant un taux fixe ne ressentent pas immédiatement les effets d’une baisse du taux directeur. Contrairement aux emprunteurs à taux variable, leurs versements sont protégés jusqu’à la fin de leur terme, ou jusqu’à ce qu’ils choisissent de refinancer. Cela dit, une baisse des taux d’intérêt peut créer des occasions intéressantes au moment du renouvellement, ou même avant, pour ceux qui veulent réduire leurs coûts d’emprunt.

Rendements obligataires et attentes du marché

Les taux fixes ne sont pas directement liés au taux directeur de la Banque du Canada, mais plutôt aux rendements des obligations du gouvernement du Canada. Des baisses de taux peuvent faire baisser ces rendements si le marché anticipe un cycle prolongé d’assouplissement monétaire, ce qui finit souvent par réduire les taux hypothécaires fixes pour les nouveaux emprunteurs. Selon la SCHL, ces ajustements prennent toutefois du temps : les taux fixes réagissent généralement avec quelques semaines ou même quelques mois de décalage.

Renouvellements et occasions de refinancement

Pour les emprunteurs à taux fixe, il n’y a aucun avantage immédiat à moins de refinancer. Mais si votre renouvellement approche, une baisse des taux peut vous permettre d’obtenir une meilleure entente. Certains envisagent même de résilier leur hypothèque avant l’échéance, mais il faut alors comparer les pénalités de remboursement anticipé aux économies potentielles. Un calculateur de pénalités ou l’avis d’un courtier hypothécaire peut vous aider à décider si le refinancement en vaut la peine.

Effets des baisses de taux sur le pouvoir d’achat des nouveaux acheteurs

Des taux plus bas améliorent l’accessibilité à la propriété en augmentant la capacité d’emprunt. Par exemple, une baisse d’un point de pourcentage (1 %) peut représenter plusieurs dizaines de milliers de dollars de plus en pouvoir d’achat. Mais cette hausse de capacité alimente aussi la demande et exerce une pression supplémentaire sur les prix, surtout dans les marchés tendus comme Toronto et Vancouver.

Les acheteurs doivent donc éviter de se surexposer, même si les critères de qualification semblent soudain plus souples. Une stratégie équilibrée, qui prévoit une certaine marge pour absorber la volatilité des taux, reste la meilleure approche.

Les risques économiques liés aux baisses de taux

Dans le contexte actuel, la Banque du Canada doit jongler entre soutenir l’économie et contenir l’inflation. C’est pourquoi ses baisses sont graduelles et soigneusement surveillées. Selon la Banque du Canada, les baisses de taux sont effectuées avec prudence afin d’éviter de répéter les erreurs politiques passées qui ont ravivé l’inflation. Si les baisses de taux visent à stimuler l’emprunt et les dépenses, elles peuvent avoir des effets secondaires potentiels :

• Une hausse des prix des propriétés causée par une demande accrue.
• Un endettement plus élevé des ménages.
• Un retour de l’inflation si la demande dépasse la capacité d’offre.

Bien synchroniser sa stratégie hypothécaire avec les baisses de taux

Quand les taux commencent à descendre, le timing devient un élément clé de votre stratégie. Que ce soit pour verrouiller un taux, passer du variable au fixe ou refinancer votre prêt actuel, une baisse de taux peut influencer votre prochaine décision. La bonne approche dépend de vos conditions actuelles, de vos objectifs financiers et du nombre d’années que vous prévoyez garder votre propriété.

Verrouiller son taux ou rester en variable

Choisir entre une hypothèque à taux fixe ou variable après une baisse de taux revient à évaluer vos priorités et votre tolérance au risque. Le taux variable peut être avantageux si d’autres baisses sont attendues, alors que le taux fixe procure de la stabilité. Plusieurs emprunteurs optent pour une approche hybride, comme un terme fixe plus court ou une hypothèque convertible ou hybride, pour limiter leur exposition aux fluctuations de taux.

Faut-il refinancer après une baisse de taux?

Refinancer pour profiter d’un meilleur taux peut valoir la peine, mais seulement si les économies compensent les pénalités. Avec une hypothèque variable ou ouverte, la transition est souvent plus simple et moins coûteuse. Pour les hypothèques fermées à taux fixe, il faut calculer la pénalité de remboursement anticipé (souvent appelée DTI – différentiel de taux d’intérêt) avant de prendre une décision. Utilisez un calculateur de pénalité fiable ou communiquez directement avec votre banque ou votre prêteur hypothécaire pour valider les chiffres.

Qui profite le plus des baisses de taux?

Comprendre comment les baisses de taux se répercutent sur les différents profils d’emprunteurs peut vous aider à planifier votre stratégie hypothécaire en conséquence :

• Emprunteurs à taux variable : remboursement du capital accéléré.
• Emprunteurs à paiements ajustables : baisse immédiate des versements.
• Emprunteurs à taux fixe : avantage seulement au renouvellement ou avec un refinancement.
• Acheteurs d’une première propriété : plus grande capacité d’emprunt, mais risque de prix à la hausse.
• Renouvellements : occasion de réduire les coûts si le marché joue en votre faveur.

Foire aux questions (FAQ) sur l’impact des baisses de taux sur les détenteurs d’hypothèque

En conclusion

Les baisses de taux représentent une occasion pour plusieurs Canadiens de réduire leurs coûts d’emprunt, mais l’effet varie selon le type d’hypothèque et le moment. Les emprunteurs à taux variable réalisent souvent des économies immédiates. Pour ceux à taux fixe, l’occasion se présente surtout au renouvellement ou lors d’un refinancement.

Y voir clair dans vos options hypothécaires peut sembler complexe. Si vous vous demandez s’il vaut mieux rester comme vous êtes, verrouiller un taux ou refinancer, discutez-en avec un expert hypothécaire de nesto. Nous vous aiderons à comparer les meilleurs taux et les différentes options, à évaluer les compromis et à bâtir une stratégie sur mesure qui soutient vos objectifs financiers à long terme, que vous achetiez une propriété, renouveliez votre prêt ou songiez à refinancer.

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